#天天基金调研团# $国泰估值优势混合(LOF)A$ 国泰估值优势混合基金（LOF）A（代码160212）近期表现亮眼，展现出显著的成长潜力与风险收益特征。截至2025年4月17日，该基金最新净值为3.028元，近一年收益率达31.48%，在同类7992只基金中排名第655位，表现优于平均水平。其核心优势体现在以下方面：

一、近期市场表现：高收益与高波动并存

1. 短期爆发力突出：

该基金在2025年1月单月累计收益率达11.9%，近六个月收益率35.82%，在同类3536只基金中排名前3%。这一表现得益于基金经理王兆祥对科技、智能制造等领域的精准布局，例如三变科技（占比9.97%）、福晶科技（9.74%）等重仓股的强势上涨。

2. 风险指标优于同类：

尽管净值波动较大（近一年波动率33.48%），但夏普比率（1.36）和收益回撤比均优于90%以上的同类产品。2024年最大回撤为18.77%，低于部分激进型成长基金，显示出一定的风险控制能力。

3. 行业轮动策略奏效：

基金经理通过高换手率（2024年换手率485.37%）动态调整持仓，例如加仓电力设备（占比25%）、机械制造（18%）等景气度上升的板块，同时减仓消费电子等承压领域。这种灵活策略使其在2024年实现18.54%的收益，跑赢多数同类产品。

二、核心优势：价值成长双轮驱动

1. 投资策略聚焦产业升级：

基金以“价值成长+产业升级”为核心，采用联邦模型与风险收益规划模型进行大类资产配置，重点挖掘ROIC（投资资本回报率）持续提升的行业，如新能源、AI应用、电网设备等。例如，重仓的聚和材料受益于光伏技术迭代，峰岹科技则瞄准芯片国产替代机遇。

2. 中小市值选股能力突出：

基金前十大重仓股占比高达76.04%，集中布局50亿-300亿元市值的成长型企业，如双林股份（汽车零部件）、禾望电气（风电设备）