#天天基金调研团# $国泰估值优势混合(LOF)A$ 如果说2024年是AI元年，那么随着AI技术的发展与进步，最终落归于应用端，2025年将会是AI应用拓展爆发年，一个逐浪AI的大时代正在开启。在OpenAI的牵头下，国产AI大模型也有了可以比肩的存在，DeepSeek春节档爆燃当世，其低成本高性能的开源大模型将不断加速AI应用端的发展，制造业能够得到AI技术的深度赋能，迎来全新升级，给高端制造领域带来前所未有的挑战以及投资机遇。

2024年，国务院国资委强调全面构建高端装备制造行业现代化产业体系，下放到地区，成都高新区、湖南湘江新区等发布相关文件，助力高端制造的发展，以时间换成长空间，在这个过程中，已有不少制造行业取得阶段性进展，如华中数控“华中9型”系统实现全闭环控制代表的高端数控机床国产化、“朱雀三号”液氧甲烷火箭一子级实现10次重复利用让发射成本降至国际同类产品的70%的航空航天动力系统再升级、搭载AI自主避障系统的“麒麟”号无人潜航器探测深度达1.1万米的深海装备升级。这是国之荣耀，国产硬核实力飞跃式进步。

国泰估值优势混合（LOF）A160212以“产业升级”为主线，围绕医药消费、硬核制造、泛AI三大方向展开布局，电力设备、电子、家电行业占比超60%，聚焦高端制造与泛AI领域，前十重仓股覆盖光伏、半导体设备、机器人等细分龙头，结合过往业绩来看，自2013年2月19日转型至2025年3月7日，累计涨幅达307.33%，远超同期大盘，成立十五年多的时间里，2013 - 2017年完成五个完整年正收益，截止发稿当日，近一年收益30.70%，同类排名前5.84%，近半年收益18.56%，同类排名前2.53%，显示出比较不错的投资潜力。

国泰估值优势混合基金现任基金经理--王兆祥经理，深耕制造业11年之久，始终以“产业升级”为核心逻辑，持续挖掘结构性机会，坚持长期投资理念，捕捉企业高质量发展时代红利，自下而上精选“高质量+低估值”个股，2025年的高端制造核心驱动力在于技术升级、政策支持与全球化布局，像工业机器人等智能制造设备需求爆发，半导体、通信设备等AI算力硬件受益于技术迭代，将加速国产替代进程。在逆全球化的趋势下，具备技术优势的电网设备、工程机械、消费电子企业有了加速海外扩张的渠道等等，成为国泰估值优势混合基金未来收益增长的落脚点。

并且由于政策与形势的变化，2025年政府工作报告首次将“人工智能+”行动提升至国家战略高度，这将给足主动型权益基金优势，凭借王牌基金经理的前瞻性布局，有望带来不错的超额回报。在AI赋能下，“产业升级”有了全新的发展机遇，主动管理，及时调仓，助力我们一起把握高端制造，相信这一次的国泰估值优势混合也能像2015年那般，创造辉煌战绩！@国泰基金 @国泰基金 王兆祥

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