#天天基金调研团# $国泰估值优势混合(LOF)A$

文生视频、智能家居、智慧工厂……近年来，人工智能发展速度之快、应用范围之广备受瞩目。

政府工作报告提出，深化大数据、人工智能等研发应用，开展“人工智能+”行动，打造具有国际竞争力的数字产业集群。

工信部发布的数据显示，2024年中国制造业成绩单再创辉煌，全部工业增加值完成40.5万亿元，制造业总体规模连续15年保持全球第一。

中国制造业景气度持续改善，不仅推动产业升级完善，也为投资者提供了良好的投资机遇。

从制造业的概念来看，它链条长、覆盖广、影响深远，是实体经济的基础所在，也是国民经济的命脉。推动制造业高质量发展是我国社会经济高质量发展的内在要求。因此，近年来从上至下都在持续推动制造转型升级。

从宏观环境来看，政策支持是推动制造业转型升级的“催化剂”。近年来，从国家相关部门到地方政府，都在持续不断地出台相关政策，为之提供全方位支持。

2024年12月，工业和信息化部、财政部等四部门联合又印发《中小企业数字化赋能专项行动方案（2025-2027）》，明确提出，到2027年全国规模以上工业中小企业关键工序数控化率达到75%，中小企业上云率超过40%。这一政策亦不断推动制造业加快数字化转型的脚步。

从产业来看，以数字技术、人工智能等为代表的新一轮科技革命正在催生制造业发生革命性变革，不少制造企业已经结合数字化、人工智能等技术推动自身向高质量转型发展。

比如，新兴产业培育壮大，高端装备、新能源汽车等新赛道崛起；未来产业加速布局，人形机器人、生成式人工智能等前沿领域迎来质变时刻……

科技强国是时代赋予的重要使命。我国具备超大的市场规模、强大的基础产业配套能力，以及高水平科技创新环境，这为新型工业化、新质生产力的发展提供了强大支撑和广阔空间。

不过，制造业板块涉及的产业链条长，涉及的行业众多，个人投资者难有专业能力和时间精力覆盖研究。而通过公募基金这一普惠金融的方式，可以帮助投资者更好地参与制造转型升级的红利。

国泰估值优势混合(LOF)A（160212.SZ）就是其中一个典型好基！

1.业绩表现

区间收益：2024年3月24日至2025年3月23日，基金区间单位净值增长率为46.77%，显著超越业绩比较基准（超额收益36.97%）。

同类排名：近一年业绩排名前3.18%（56/1760），远超沪深300指数（11.96%）和基准（10.98%）]。

风险调整收益：Sharpe比率1.352，年化波动率30.69%，显示风险调整后收益较高。

2. 基金经理与管理能力

基金经理：王兆祥自2022年6月任职以来，任职回报10.16%，同期同类基金下跌-14.65%，超额回报14.63%，排名231/3027]。

投资策略：聚焦“产业升级”方向，配置医药消费+硬核制造+泛AI等赛道，偏好“高质量+低估值”个股，持仓集中度较高（前十大股票占比76.04%）。

3.风险与回撤

最大回撤：区间内最大回撤为-18.77%（2024年6月4日至8月27日），主要受市场波动影响。

波动性：年化波动率30.69%，高于同类平均水平，需关注市场系统性风险。

4.持仓与行业分布

重仓股：截至2024年底，前十大持仓包括三变科技、福晶科技、三花智控等，集中于电力设备、半导体、智能制造领域。

行业配置：重点布局高端制造、新能源、AI应用等政策支持方向，契合产业升级趋势。

5.规模与流动性

基金规模：截至2024年底为7.16亿元，规模较小但管理灵活，便于快速调仓。

流动性：场内交易活跃，近一年日均成交额稳定，适合短期波段操作。

总结

国泰估值优势混合(LOF)A近一年凭借高集中度持仓和精准行业配置，在高端制造与AI赋能的产业升级浪潮中表现突出。基金经理王兆祥通过“自下而上”选股策略，捕捉结构性机会。，成绩突出，值得信赖！

#人工智能出尽风头，投基机会在哪？#