公告日期：2025-04-19

国投瑞银景气行业证券投资基金

2025 年第 1 季度报告

2025 年 3 月 31 日

基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人：中国光大银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二五年四月十九日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 4 月 18 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2025 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国投瑞银景气行业混合

基金主代码 121002

交易代码 121002（前端） 128002（后端）

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2004 年 4 月 29 日

报告期末基金份额总额 333,705,457.82 份

本基金的投资目标是“积极投资、追求适度风险收益”，即
采取积极混合型投资策略，把握景气行业先锋股票的投资
投资目标

机会，在有效控制风险的基础上追求基金资产的中长期稳
健增值。

1、类别资产配置策略

投资策略 本基金股票、固定收益证券和现金的基准配置比例分别为
75%、20%和 5%，但股票和固定收益证券两大类盈利性资

产可依据市场风险收益状态进行调整，许可变动范围分别
为 75%～20%和 20%～75%。

2、股票投资策略

在有效控制市场系统风险的基础上，遵循行业优化配置和
行业内部股票优化配置相结合的投资策略。以行业和个股
相对投资价值评估为核心，遵循合理价值或相对低估值原
则建构股票组合。依据持续的行业和个股投资价值评分结
果调整行业与个股的配置权重，在保障流动性的前提下，
适度集中投资于有较高投资价值的景气行业先锋股票。
3、债券投资策略

采取主动投资管理策略，通过利率预期、收益曲线变动趋
势研判，在有效控制系统风险的基础上，合理进行无风险
或低风险套利，最大化短期投资收益。

4、权证投资策略

合理估计权证合理价值，根据权证合理价值与其市场价格
间的差幅即“估值差价（Value Price）”以及权证合理价值
对定价参数的敏感性，结合标的股票合理价值考量，决策
……
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提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。