上证指数再跌破4000点，估计得在4000点上下磨一阵子。
据统计，今年权益市场中公募基金大幅加仓通信和电子行业，整体仓位已经快接近30%了，对于不少外围观望的资金来说，位置确实不合适。
所以市场一直犹犹豫豫，因为对追高的资金来说，一旦高位下落，必然有资金抢先出走，进而面临基金较大的净值回撤和浮亏。
既如此，应对方式还不如均衡一点，通过权益资产+债券资产共同应对波动。
如果从区间涨跌幅、年化波动率、区间最大回撤的角度来看，今年一级债基、二级债基、纯债债基、中长期纯债基指综合对比如下。
区间涨跌幅排名：二级债基>一级债基>纯债债基>中长期纯债基指
年化波动率排名：二级债基>中长期纯债基指>一级债基>纯债债基
区间最大回撤：二级债基>中长期纯债基指>纯债债基>一级债基
比较而言，二级债基的收益最佳，但波动率和回撤比其他类型更明显，而作为均衡性更明显的一级债，其收益仅次于二级债基，但波动率和区间最大回撤却小的多。
数据截至10月30日，数据来源Choice
所以在牛市做好一级债基，进攻性并不会太差。
比如易方达双债增强债券C(110036），这只债券就是“信用债+可转债”组合，再简单点说，一级债基这类资产就是债券和股票之间的均衡剂，既有债券的低风险收益，又能在风险偏好上通过可转债的股票属性，换成股票以获得权益收益。
我们对比下易方达双债增强债券C(110036）和沪深300的在2019~2025区间的表现。
综合来看，易方达双债增强债券C(110036）长期回报明显跑赢沪深300，同时它的回撤和波动率也更低。
划重点：
1、对于今年的行情，目前正处于上下的关键点位，对风险比较敏感的人，可以通过一级债基进行均衡。
2、牛市中一级债基并不会因为含“债”，进攻性就一定差，比如易方达双债在2019~2025年就做到了年化收益8.53%，收益稳健且回撤小。
3、对于追求稳健的朋友而言，不妨将一级债基纳入到资产配置的“工具箱”，作为在指数高位应对风险的策略，通过这种“小步入场”的方式，能够在求稳基础上把握未来向上的机遇。
本次继续加仓1万元，累计持仓3万元，预计后续持仓规模达到10万以上。
风险提示：
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