最近大A的走势，真的是一言难尽，就是“人造慢牛”基本成型了。看看现在的指数，基本上没啥太大的波动和起伏，涨多了，就摁下，调整多了，就拉下。总体上看，还是震荡向上的，虽然经常收十字星。不过总的来说，问题不大。从底部3815.84反弹以来，连续突破4000点，站稳4100点，也算是不错了。

这种行情下，我自己调整了一下交易策略，总体上轻指数，重板块为主，主要看有涨价逻辑的顺周期行业。比如近期比较火的有色等，今天趁着调整上车$易方达资源行业混合(OTCFUND|110025)$，先建仓观察下，后面有机会继续上车。

说下我的操作逻辑和思考：

1、底层逻辑还是涨价，宏观上看，全球大放水，叠加美元进入降息的下行周期，资金到处在找避险资产，具体到行业上，有色产业链这些年供给侧改革，在逐渐出清落后产能，下游受AI和新能源影响，需求持续旺盛，造成了供需失衡，多重因素叠加，使得有色行业进入上行大周期。

从持仓上看，$易方达资源行业混合(OTCFUND|110025)$这基最新的持仓主要是聚焦于有色金属，最新季报显示，新增了铜、铝等有色龙头标的，细分来看，其中工业金属(铜铝铅锌)纯度是36.66%，贵金属与多元化矿商纯度是15.84%，能源金属(钴锂镍)纯度是10.47%，前十大重仓股中有色金属占比100%，极度集中（见下图）；

这也是这基业绩亮眼的背后原因，持仓的有色纯度高，质地好，超额收益非常显眼。短期看近1周收益率12.28%，同类平均才1.75%，沪深300是-0.11%，拉长时间看，近1年收益率109.74%，同类平均才44.86%，沪深300是23.6%。无论短期还是长期，四分位排名都是优秀，可以说过往的业绩也是非常牛的。

如果你对$易方达资源行业混合(OTCFUND|110025)$这基的超额收益没有啥概念，那我把持仓的3只相关的标的对比下，你就能清楚了，这基近3个月的收益率是47.51%，同类的1只才26.16%，近3个月涨幅维度跑赢同类产品，且相比指数类一些产品主动管理的效果更好。

然后就是这基的基金经理也是深耕周期研究的老将，在管的这只产品非常亮眼，任职回报做到了111.01%。

感兴趣的可以加个$易方达资源行业混合(OTCFUND|110025)$关注和自选，或者像我一样逢低定投。

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