A股港股大幅下跌没有什么悬念，上周没跌那么多，刚好咱们放假了，这期间外围市场全是坏消息，今天肯定要进行补跌的。但是这个跌幅有点超预期了，看看下午能不能稳住吧。中长期来看，市场走势仍取决于国内基本面的修复态势。当前国内经济延续边际改善。在外部不确定性扰动下，国内政策有望持续加码，不要过分悲观。

对于本次关税影响，从市场表现层面看，A股短期可以关注一下军工板块2018年关税期间，军工板块相较于市场存在一定“抗跌”属性，即使整体上看以波段行情为主，但军工板块仍存在超额收益机会，同时近期我国周边热点事件频发，也将产生密集催化作用$易方达国防军工混合C$

港股这边，早盘恒生指数、国企指数分别下跌10.7%及10.8%，恒指更是暴跌超2400点逼近两万点关口。值得一提的是，市场下挫，南下资金抄底净买入港股超150亿港元。主流ETF方面，多只港股科技主题ETF盘中持续溢价，买盘强劲，资金“抄底”情绪强烈。DeepSeek的成功,证明了中国科技公司的创新能力,也缓解了AI算力瓶颈,叠加庞大的国内市场,AI应用商业化前景广阔,今天这个跌幅，手动加仓$天弘恒生科技指数(QDII)C$ 一键配置港股科技公司，天弘恒生科技规模大，手续费低，后续要开启定投模式，相信国运。