牛市已至，但和以往不同，靠指数躺赢行不通，主动管理基金才是主角。当前市场主线很清晰，CPO、算力、PCB 这些硬科技方向正在爆发，资金大量涌入，产业链订单和业绩都在快速兑现，像光模块龙头股价持续上涨，AI 算力需求的天花板才刚打开。看数据更明显：$摩根新兴动力混合A$（377240）近三月涨 39%，中欧中证机器人指数发起 C（020256）同期仅涨 11%，这说明牛市里选对方向比跟风重要得多。选主动基金，要找能跨行业抓机会的基金经理，毕竟现在市场风格轮动快，押单一赛道风险高。杜猛就是这类老手，他的持仓既有 CPO 等算力核心，也有创新药、固态电池等潜力板块，分散布局还都踩在产业趋势上。比如二季报里的胜宏科技、宁德时代，都是细分领域龙头，能实现业绩和估值双击，这才是牛市该有的配置。杜猛的优势在于能提前布局产业变化，从十年前的苹果链、后来的新能源，到现在的 AI 算力，每次风口都没错过。今年他重仓的 CPO 板块涨超 50%，基金近一个月净值也飙了 21%。牛市选老将更靠谱，经验、眼光、定力都缺一不可。这只基我已经加仓 1 万，打算跟着他吃透这波科技浪潮。#券商价值重估行情：板块低估低配#