最近有读者问我创新药怎么看？我当时回复他说：“我不知道，但是估值挺低的。”作为一个投资者其实我并不一定比大家知道的多，因为这个行业过于高端，相对于医药领域的人我们知道的东西肯定是过于浅薄的。
熟悉我的读者都知道我放弃研究行业基本面已经很长时间了，倒不是因为行业基本面无用，而是对于我来说太难了。过去一段时间贸易冲突，地缘冲突，新能源出海，创新药获得授权这类消息多如牛毛，对行业投资者确实有影响，但很多时候市场会不会过度反应？会不会已经反应？会不会进入市场的时候正好站岗？这些问题很难判断，在难以判断的情况下无视它们或许会更好一点。
我目前采用的轮动策略，就不会考虑上述那些内容。从去年和今年的结果来看，理论情况下我们都跑赢了沪深300。大家不用看某些投资者单一年度大幅度获利多少，长期来看跑赢沪深300的投资者寥寥无几。我搜了一下人工智能平台数据，内容显示“连续三年跑赢的主动基金比例下降至21.49%，连续五年跑赢的基金比例仅剩5.52%，连续十年跑赢的基金全市场仅存12只，长期持续跑赢沪深300指数难度极高，仅不到1%的主动管理基金能实现连续十年超额收益。”虽然我不研究基本面，但是我会研究涨跌关系，比如涨一天后继续上涨的概率是多少，涨两天后继续上涨的概率是多少，连续7天表现最好的指数后续上涨的概率是多少，连续多少天上涨后下跌的概率是最大的，单个交易表现最好的指数第二天会不会延续强势等等。
过去常常有读者说感觉你的投资风格和以往完全不同，我想说是的，不过目前来看效果还不错。
具体操作内容：
$兴银消费新趋势灵活配置C(OTCFUND|018658)$加仓1000元。
昨天加仓兴银消费新趋势灵活配置混合C的时候有读者说短期涨了很多了，还有必要买吗？其实短期涨得多不多并不是我们考虑是否布局的唯一理由。要知道从资金面角度来看，目前国内公募基金的消费仓位仅5.1%，但外资却在不断扫货，北向资金6月首周增持消费板块共28亿。从行业基本面来看，目前消费板块已经步入被动去库存尾声，社消品存货周转天数从2024年4季度的62天降到了2025年一季度的51天，而基金本身重仓的服装、医疗等行业都将受益于补库存行情。从估值角度来看，目前消费板块的估值已经接近历史极值。虽然目前该基金涨势很棒，但低估值+高弹性+错杀修复动能强三重因素都在，所以个人准备继续不断布局。
$富国全球消费精选混合(QDII)人民币E(OTCFUND|022170)$
$永赢先进制造智选混合发起C(OTCFUND|018125)$
$永赢北证50成份指数发起C(OTCFUND|023887)$
$博时中债7-10政金债指数C(OTCFUND|017838)$
实盘业绩展示：
