新基建板块在政策与资金双重加持下，成长逻辑愈发清晰。2025年11万亿元政府投资重点倾斜新基建领域，数据中心、AI基础设施更被纳入REITs融资范围，百度、阿里等企业通过资产证券化加速算力网络建设，行业发展进入快车道。这一举措既盘活了重资产，又为技术落地提供了资金支撑，形成“融资-建设-运营”的良性循环。

从细分赛道看，算力基础设施受益于AI产业爆发，需求持续高增；特高压作为新能源跨区域输送的核心枢纽，随电网投资扩大迎来订单释放期；工业互联网则在制造业升级推动下，渗透率快速提升。与传统基建不同，新基建兼具科技属性与民生价值，更契合高质量发展方向。

配置上可重点关注REITs标的及产业链核心环节龙头，如算力设备供应商、特高压设备制造商。需警惕部分领域产能超前风险，优先选择有明确下游需求支撑的标的。