#寻找港股机会# 我在寻找港股机会 选择了“互联网” ， 对于当下的科技互联网赛道，我是如此思考的：
（1）科技互联网赛道的里面最优质的公司都在港股，因为过去一个月在外部某两个国家的一些众所周知的事情，所以使得市场预期海外的降息可能会推迟，从而使得整个科技行业的估值出现了短暂的调整，但是投资的真谛就是公司的股价从长期来看一定会回归价值的，现在全球都是大力发展科技，所以科技互联网赛道就是无可争议的黄金赛道，而且我们也看到了一些行业内的标杆的公司它们的净利润与自由现金流的增速在过去一年是大超预期的。
（2）从估值的角度来分析，港股里面的科技互联网板块的估值目前为16.5PE，这一估值远低于纳斯达克指数，也低于A股的创业板与科创板，更低于类似芯片半导体相关的指数。所以它的投资安全边际是较强的
（3）虽然A股与港股都有科技股，但是这两者的侧重点是不同的，A股的科技股偏向于芯片半导体软件等，而港股最知名的那些科技股是与人工智能，大模型，云服务相关的公司，而且这些公司它们的产品在是商业模式上，应用的场景更多，受益群里更多，变现能力也更强
（4）相信我们大部分的人都用过腾讯与阿里的AI软件，我想说说我的想法，我觉得它们的算法更为精进了，因为第一次使用的时候，给我的体验是我问什么，它们回答什么，但是这几次使用下来发现，它们还会考虑您这位提问者发文的原因，从而提前想好了您可能还会问什么， 或者给您一些贴心的提醒，总的来说，我觉得这种人性化的进步我是感到相当欣慰的
（5）我查阅了相关的数据，发现我国的互联网行业存在很多个“世界第一”：我国的网民超过10亿人，手机网民也超过了9亿人；到2026年的6月底，我国存在的5G基站为443万个；2025年我国的网上零售额超过17.5万亿元，该数据已经连续12年世界第一；我国在移动端的支付普及率超过85%；我国的域名总数超过3150万个；而以上这些数据无疑是互联网行业能否继续在未来进一步蓬勃发展的“基本盘”
（6）互联网板块内的龙头公司最近几年大手笔回购使得它们公司股票的总股本减少，从而使得它们未来的业绩有望更上一层楼。如果再把他们这几年的股息分红算入其中的话，那他们对于投资者的回报可谓是非常的真诚，再算上很多龙头公司它们长期的业绩增速非常稳定，在高回购+高分红+业绩的高稳定性的这三重属性下，我个人觉得互联网板块的合理估值区间是一定会被提升的，如果以上三者是支撑公司内在价值的下限，那么互联网行业竞争格局的优化，则是决定了很多公司内在价值的上限，现在不少互联网公司他们在对未来做规划的时候，不会像以前那样，觉得哪个领域的盈利空间更多就投入大量的人力物流区专攻这个领域，而会非常理性的分析这个领域它存在的“寿命”可能会有多长，更会考虑自身的企业文化与科技技术更适合定位哪些人群，从而研发出对客户更具有粘性的产品。再搭载上如今“人工智能”的东风，这会使得更多的互联网公司进入二次腾飞的发展红利阶段（人工智能在当下正引领着全球经济的发展，而真正在人工智能领域具备较强竞争力的公司大部分都在港股的互联网板块内）
（7）还有一个容易被忽视的领域是游戏，在科技互联网板块里面最知名的几家优秀公司，我注意到它们的经营策略明显出现了改变，具体来说就是他们把营销的方向进一步的外扩，他们在海外市场的份额与营业收入同比出现了明显的提升。而背后的原因是他们可能深度研究过了海外市场的增长潜力以及海外市场的一些相关的政策，还有一旦占据海外市场之后的稳定性如何。
（8）从1998年到2025年，我国的互联网行业经历了从无到有，从有到优，系统的多次升级换代不断的诠释着互联网时代的魅力，互联网这个行业也带动了我国的经济发展的同时创造了很多就业岗位，在这27年的时候里面，科技互联网实现了“设备越来越小，功能却越来越强”的惊人成就，而全国上网的网民数量在此期间也增长了7倍，网购物金额更是增长了超过36倍。在此，我非常感谢每家科技互联网公司在背后付出的辛苦努力。而整个互联网行业也在不断适应我们的生活习惯与时代的变化，随着科技互联网的普及，再叠加共享经济，移动支付，在线教育等新业态模式的不断推陈出新，它让我们在切身感受到了它的强大之外，我们还越来越依赖它，从衣食住行到生活与工作中的方方面面，互联网在很多领域都完成了华丽转身，成为我们的好朋友了，而且在未来的日子里有我们有理由相信互联网行业将会再次迎来又一个黄金十年，在这个信息数据一日千里的年代，科技互联网行业还将会有多轮的变革，因为现在的用户，他们不再会满足单一的功能与服务，他们需要的是更为多元化的，个性化的，智能化的解决问题的方案，我想这就是科技互联网行业在未来发展的一个主基调，也是投资互联网行业的一个主逻辑，除此之外，近3年互联网行业里面那些新的技术和趋势也在不断大颠覆我们对这个行业的认知，元宇宙，数字经济，人工智能，大数据，云计算等等这些都是顺应时代潮流而发展起来的热门趋势，都将会再次改变我们的生活，让我们享受其中。
（9）投资科技互联网板块内这些优质的公司有多重逻辑，第一重是人工智能的快速发展与迅速普及，客户的需求比较旺盛，而只有那些优质的公司它们研发的人工智能模型才会被很多人认可。第二重是在流量红利不如以往的前提下，虽然很多领域由增量市场变成了存量市场，但是那些优质的公司依然可以通过处于的商业模式，优化营运策略，在尽可能短的时间生产出符合大部分客户需求的产品或者应用程序，同时他们还可以借此机会，并购一些中小企业，实现资源的优化与整合，从而进一步提升生产效率。
在经过以上认真的思考之后，我把富国港股通科技混合C(027237)加入到了我的基金自选池，因为它重仓的都是最优质的公司。@富国基金管理有限公司

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