各位投资者好，我是陈思远。
今天，我想与大家分享我们对AI能源基建投资机会的思考。
从全球来看，AI产业的持续迭代升级尤其是AI Agent的快速发展，正在推动全球用电量稳步攀升。数据中心集中开工、云厂商资本开支持续上行，形成刚性电力需求。
海外市场产能扩张受限，供给端存在刚性约束，供需错配持续加剧。
在这一全球供需缺口中，国内企业凭借完整产业链与充足产能，承接海外订单。例如，燃气轮机领域的相关企业已实现海外订单交付，外销产品毛利率表现亮眼，海外市场持续高景气。
国内方面，国家电网一季度招标有序落地，特高压等重点项目持续释放订单。海内外电力需求同步增长。
从已经公布的年报、季报来看，头部企业毛利率稳步提升，行业盈利水平与锁定订单量同步上调。今年下半年，产业链相关企业将集中交付2025年末至2026年初承接的北美订单，盈利兑现保障性强，兑现节奏清晰可追踪。
当前，我会优先关注深度对接北美市场的企业，标的需拥有北美实地订单、生产工厂、合作渠道与落地项目，间接纳入海外供应链的企业也纳入考量。北美是本轮 AI 产业核心需求端，贴近一线需求的企业成长潜力更突出。
展望未来，北美数据中心集中开工，电力缺口将持续扩大，未来数年将稳定转化为订单。行业资本开支上行趋势确立，海外投入仍有较大提升空间。
随着订单落地、盈利兑现持续，板块投资价值将逐步被市场认可。电力需求全球化增长，国内企业借助供应链优势持续拓展海外市场版图，这一结构性机遇值得长期关注。未来，我也会继续深耕AI能源基建领域，跟踪相关企业最新动向，努力为各位持有人带来更好的投资体验。
$永赢产业机遇智选混合发起C(OTCFUND|026681)$
$永赢产业机遇智选混合发起A(OTCFUND|026680)$
#特朗普：与伊朗谈判进展顺利#
#宇树科技IPO将6月1日上会#
#华为发声！半导体应声上涨#
#金价陷入拉锯战 能上车吗？#
观点仅供参考，本文涉及企业仅作为举例，不构成投资建议。
风险提示：关注方向仅以当前市场情况判断，不必然代表未来投资方向。具体以实际投资情况为准。相关策略是基金管理人根据报告时点有关市场情况而形成，基金管理人有权在市场情况发生变化时变更相关策略并依据基金合同有关约定继续履行管理人职责进行管理工作。投资有风险，投资须谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，并承担不同程度的风险。通常基金的收益预期越高，风险越大。敬请投资者在做出投资决策之前，仔细阅读产品法律文件，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断并谨慎做出投资决策。
