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开门见山，先说我的核心看法：当下对人工智能（AI）的投资，正处在一个从“听故事”到“看业绩”、从“买梦想”到“买现实”的关键转折期。这既不是泡沫破灭的前夜，也不是闭眼买入就能赚钱的起点，而是一个需要我们用更精明、更挑剔眼光去“淘金”的阶段。

我打个比方，这就像一场马拉松跑过了喧闹的起点，选手们逐渐拉开了差距。有的还在奋力追赶，有的已经开始稳定配速。我们现在要做的，不是为所有选手欢呼，而是找出那些有耐力、有策略、能真正跑到终点的实力派。

一、市场风向：热闹下的“冷思考”

最近市场很热闹。A股新年“开门红”，创业板指表现强劲。AI作为核心主线，热度不言而喻。大家情绪高涨，但我发现一个有趣的现象：之前涨得最好的“光模块”龙头们，在指数大涨时反而在调整。有基金经理把这称为“底部解套行情”。这说明了什么？

这说明市场的偏好正在发生细微而重要的变化。资金在寻找新的平衡，不再一味追捧过去涨幅巨大的单一环节，而是开始挖掘那些还在低位、但有真实业务和前景的“潜力股”。这对我们是个提醒：普涨行情可能过去，结构性分化将成为常态。AI板块的高波动特性，意味着盲目追高和恐慌杀跌都不可取。

二、驱动力的“三重奏”：政策、技术与情绪

那么，支持我们继续看好AI的底气在哪里？我认为是政策、技术和市场情绪合奏的一曲“三重奏”。

1. 政策定调：“从选择题变为必答题”

政策已经给AI发展上了“双保险”。“人工智能+”连续两年写入中央经济工作会议，并纳入“十五五”规划的战略支柱产业。更重要的是，像《“人工智能+制造”专项行动实施意见》这样的文件已经下发，目标非常具体。这意味着AI不再是锦上添花的“故事”，而是推动产业升级、培育新质生产力的“引擎”。政策从鼓励方向，变成了推动具体落地，这为企业带来了实实在在的订单和市场。

2. 技术进化：“从理解文字到理解世界”

这才是最让我兴奋的部分。我们的AI技术正在经历一次深刻的“范式升级”。它正从主要处理文本和图像，迈向能理解物理规律、具备深度推理能力的“世界模型”。比如，大模型开始能在化学、物理领域达到人类博士水平。这意味着什么？意味着AI将从办公室里的“文案助手”，更多走向实验室、工厂、甚至是我们生活中的机器人、自动驾驶汽车。应用的想象空间被指数级打开了。

3. 情绪与资金：从“狂热映射”到“国产节奏”

之前A股的AI行情，很大程度上受到海外（如英伟达）的“映射”影响。但现在，共识正在形成——2026年将是“国产AI”的关键一年。无论是芯片自主研发的突破，还是国内云厂商的资本开支计划，市场都在等待国内产业链交出实实在在的“成绩单”。这种预期，会让国产算力链（半导体、服务器等）的波动加大，但同时也酝酿着巨大的机遇。资金对这块的关注，已经从题材转向了业绩兑现。

三、投资思路：如何在“三重奏”中找准节拍？

面对这样的市场，我的思路是：不赌单一赛道，拥抱核心生态；放弃短期博弈，追求长期趋势。

与其费尽心思去猜下一个爆炒的细分概念是“多模态”还是“智能体”，不如把握住AI产业发展中最确定、最核心的受益环节。目前看，这个核心环节就是 “国产算力（硬件）+垂直应用（软件）” 的双轮驱动。

· 算力是“地基”：无论上面的应用多么百花齐放，都离不开底层芯片和算力的支撑。国产化替代是迫切需求，也是确定性最高的方向之一。

· 应用是“果实”：技术最终要产生价值，必须通过应用落地。工业、金融、医疗等领域，AI正在创造真实的效率和收入。应用端的泡沫其实最少，未来会进入“百花齐放”的阶段。

对于我们普通投资者来说，直接投资个股，既要懂技术又要跟订单，风险太高。通过指数基金，一键打包一篮子优质公司，就成了一个更省心、也更高效的选择。

四、工具聚焦：为什么是“国泰上证科创板人工智能ETF联接”？

这正是我想介绍国泰上证科创板人工智能ETF联接（A类：026613，C类：026614） 的原因。在我看来，它是目前市场上能较好匹配上述投资思路的一款“利器”。

· 精准的“双轮驱动”布局：它跟踪的指数，半导体（算力）占比约52.6%，应用软件占比约47.4%。这个比例结构，恰好精准地卡位了“国产算力崛起”和“AI应用落地”两大核心趋势，不偏科。

· 聚焦“硬核”龙头：样本全部来自科创板，这里聚集了一批经过严格筛选的硬科技公司，技术壁垒和业务相关性更强，避免了纯概念炒作的小公司风险。

· 更高的“弹性”潜力：科创板实行20%的涨跌幅制度，这意味着在AI板块整体向好时，它能具备更强的收益弹性。历史数据也显示，其跟踪的指数在多个阶段跑赢了其他主流AI指数。

· 场外投资的便捷：作为ETF联接基金，它在支付宝、天天基金等平台就能买，像买普通开放式基金一样方便，非常适合没有股票账户、或者想定投布局的投资者。

关于A类和C类的选择，很简单：

· 打算持有1年以上，选A类（026613），长期费率更划算。

· 打算持有几个月或波段操作，选C类（026614），短期交易成本更低。

总结与建议：做AI浪潮中的“理性冲浪者”

总结一下，我对AI后市观点是：长期趋势无比明朗，但中短期的道路必然曲折震荡。2026年，我们将亲眼见证国产AI技术的跃进与商业化的攻坚。

因此，我的建议是：

1. 保持“核心+卫星”配置：可以将像国泰科创板AI ETF联接这样的产品，作为长期持有的“核心仓位”，分享AI产业的基础增长。同时，用小部分资金去跟踪市场热点，作为“卫星”尝试。

2. 拥抱“定投”，平滑波动：对于高成长、高波动的板块，定投是普通人的好朋友。特别是在市场出现短期调整时，坚持定投甚至适当加倍，能有效摊薄成本，克服人性的恐惧。

3. 降低预期，保持耐心：别再幻想2023年那种暴力普涨。未来的收益，更多来自产业和企业实实在在的成长，这需要时间。把投资周期拉长，心态会好很多。

最后，分享一句我很认同的话：“模糊的正确，胜过精确的错误。”我们不需要精确预测明天哪只AI股票会涨停，只需要牢牢抓住“AI将重塑千行百业”这个模糊而正确的宏大趋势，并通过合适的工具置身其中，剩下的，就交给时间。