1 国泰基金服务国家战略。

国泰基金作为央企控股公司，致力于支持实体经济，始终坚守服务国家战略的使命。他强调长期价值投资理念，希望通过专业金融服务助力国家发展和民生福祉。主持人展现了该公司秉承合规、诚信的原则，决心与持有人共创长期回报。

2 黄金和科技股的投资机会。

小舟和依依探讨了黄金市场的最新动态，指出市场逻辑转向全球格局变化而非美联储政策。同时，他们讨论了半导体存储产业链的强劲需求和涨价现象，强调了AI算力相关科技股的业绩增长。两位嘉宾还提到AI应用端的生态竞争，预示了重要的商业模式变革。

3 黄金板块近期波动解析。

小舟分析了黄金价格的剧烈波动，近期金价经历历史新高后又快速调整。美联储主席候选人提名和高杠杆资金撤离是波动主因，但牛市未必结束。历史复盘显示贵金属牛市终结需要大叙事逻辑反转，而当前市场对政策反应平淡，机构投资者未视其为根本转折。

4 黄金长期支撑逻辑未变。

小舟认为当前黄金回调是技术性调整而非基本面逆转，长期支撑来自三方面：去美元化背景下各国央行持续购金、全球信用体系重塑带来的避险需求、以及美联储降息周期方向未改。他建议短期投资者控制仓位应对高波动，中长期投资者可分批配置黄金资产。国泰黄金ETF联接基金（A类000218）近三年业绩居同类第一，是配置黄金的有效工具。此外黄金股估值处于低位，国泰中证沪港深黄金产业股票ETF（A类021673）可布局黄金产业链机会。

5 中长期有色板块有三重支撑。

小舟指出有色金属行业已进入超级周期，近一年涨幅达106%，核心驱动力转为新能源、AI等新经济需求。铜作为代表性金属，预计2035年全球需求增长24%。全球供给受投资不足和政策影响面临瓶颈，2026年或出现33万吨缺口。美联储降息周期和美元走势为板块提供金融支撑。

6 有色金属和油气板块投资机会分析。

小舟分析了有色金属和油气板块的投资逻辑。有色金属方面，疲软美元刺激需求，叠加流动性宽松周期，国泰中证有色金属矿业主题ETF等产品可关注。油气板块则受供给脆弱性支撑，北美寒潮、中东局势和OPEC减产等因素影响，油气投资逻辑发生变化。国内政策优化行业格局，大宗商品超级周期值得期待。

7 科技产业推动经济增长。

嘉宾分析了科技行业对经济的拉动作用，指出AI浪潮带动了算力基础设施需求。国内外政策支持科技发展，国产替代推动产业链成长。存储产品价格大幅上涨，半导体设备迎来扩产机遇。投资者可关注相关ETF产品和科技产业链的投资机会。

8 光模块和半导体芯片投资价值显著。

小舟指出光模块是数据中心核心配件，国泰中证通信ETF连接C（007818）光模块占比近50%，受益于海外算力高景气。半导体芯片领域国产替代加速，国泰上证科创板芯片ETF连接C（024854）聚焦科创板芯片企业。半导体设备材料国产化率低，国泰中证半导体材料设备主题ETF连接C（019633）存储芯片浓度高。AI应用商业化落地加速，软件板块技术支撑关键，模型能力向实用化演进。

9 AI驱动软件与游戏产业变革。

小舟|依依讨论了AI技术在软件和游戏领域的广泛应用。在软件方面，AI智能体加速落地，如智能编码助手提升开发效率。游戏领域，AI优化研发流程并提升用户体验，如智能NPC和动态剧情增强沉浸感。国泰基金推荐关注相关ETF产品，如国泰中证计算机ETF联接C（0102010）和国泰中证动漫游戏ETF联接C（012729）。他还提到医疗领域的潜在机遇。

10 AI医疗商业化潜力巨大。

小舟指出AI医疗正从概念验证进入商业化阶段，核心驱动是支付能力强化和政策支持。国家医保局近期文件为AI辅助诊断等场景提供付费机制，解决医疗AI公司核心问题。AI医疗商业化沿三条路线展开：AI制药、辅助诊断和基层医疗。国泰创新医疗A基金布局了相关优质企业，近一年业绩达38.09%。

11 债券资产具备配置价值。

小舟指出当前市场情绪谨慎，债券类资产可作为投资组合稳定器。他建议关注固收加策略，如国泰睿悦FOF（016644），该产品权益仓位低，近一年业绩同类第一。此外，资源品和科技是马年投资两大主线，分别代表周期机会和成长潜力。国泰基金提供相关产品支持投资者布局。