1 国泰基金致力于长期回报。

国泰基金强调以持有人利益为核心，通过专业服务和多元产品满足需求。他秉持合规诚信原则，支持国家战略和实体经济，致力于创造穿越市场周期的长期价值。

2 黄金白银价格创新高。

小赵提示投资风险后指出，贵金属板块近期表现强劲，黄金和白银价格双双突破历史新高。1月26日现货黄金达5100美元/盎司，高盛上调2026年金价预测至5400美元；白银突破107美元/盎司，有色金属牛市已持续一年。他强调基金投资需谨慎，需阅读相关文件并匹配风险承受能力。

3 有色金属行业迎来多重利好。

小造分析了有色金属行业近期行情，指出其受多重因素推动：美联储降息周期和美元走弱利好价格，AI和新能源发展带动工业金属需求激增，而供应端因勘探不足和地缘冲突受限。贵金属也因避险需求上涨。他强调工业金属是AI基础设施建设的核心原材料，供需失衡可能持续。

4 有色金属成为战略资产，投资上游采矿企业最具潜力。

小造指出有色金属已从大宗商品转变为大国博弈的核心战略资源，多国将其列为关键矿产。在货币宽松、供需错配和地缘局势推动下，行业或迎超级周期。投资布局方面，上游矿山企业利润与价格直接挂钩，弹性最大，如紫金矿业等；中游冶炼侧重加工费，利润稳定但弹性小；下游加工企业受成本上涨和价格传导不畅挤压。建议关注聚焦上游采矿的有色矿业指数，该指数成分股需拥有足够矿产资源储量，覆盖铜、铝、稀土等龙头，均衡布局细分领域。

5 国泰基金介绍多只有色和半导体相关产品。

小造推荐了国泰有色矿业ETF联接基金，强调其能快速反应金属价格上涨。他还介绍了国泰国证有色、国泰黄金ETF联接、国泰睿睿FOF和国泰国策驱动等多只产品，各有不同投资策略。此外，他提到即将发行的国泰产业机遇基金将关注AI产业链。对于半导体设备，小造认为当前行业基本面良好，昨日下跌是加仓机会，并指出AI发展带动存储芯片需求增长，利好半导体设备行业。

6 半导体设备国产替代加速发展。

小造分析了半导体设备市场的增长逻辑，指出先进存储工厂需求推动设备使用量和价值量指数级增长。国产替代从解决有无问题转向提升质量与速度，政策支持和资本市场活跃加速了国产设备在成熟及先进制程的导入进程。光刻机作为关键设备，28纳米技术有望在2026年实现量产突破。国泰半导体制造精选产品聚焦半导体制造领域，重点投资上游材料和设备环节。此外，国泰中证半导体材料设备主题ETF连接跟踪芯片产业链上游，估值相对较低。

7 GEO是AI时代的新营销模式。

小造介绍了GEO（生成式引擎优化）作为AI时代的新型营销方式，它通过生成AI偏好的内容来抢占答案权，取代传统的SEO。随着用户习惯转向AI提问，GEO市场预计将快速增长，2030年中国市场或达240亿元。马斯克开源推荐算法加速了GEO发展，AI投资正从基础设施转向应用环节。

8 国泰睿悦关注白银和贵金属。

小造解释了国泰睿悦作为FOF产品主要持仓基金，虽未直接显示白银持仓，但通过基金定期报告可发现其配置了白银基金。该产品近一年收益5.44%，风险敞口小。此外，他提到油气产业ETF联接在当前大宗商品周期中具有投资价值，并建议关注美元贬值对油气的利好影响。

9 AI应用渗透生活，游戏板块基本面稳健。

小造指出AI技术已广泛应用于搜索、文稿撰写等日常场景，虽存在幻觉问题但仍显著提升效率。在AI应用领域，游戏板块具有明显优势：版号常态化发放保障了收入稳定性，出海战略取得成效，同时AI技术对游戏行业起到降本增效作用。不同于短期热点，游戏板块凭借扎实的基本面成为AI应用领域的稳健选择。

10 资本市场关注马斯克言论及相关板块。

小造分析了AI应用领域的投资机会，认为相较于上游算力板块，AI应用的业绩确定性较低，但仍有一些板块值得关注，如消费和科技结合的概念。他提到创新医药和脑机接口领域存在机会，尤其是国泰创新医疗值得等待。此外，小造推荐了国泰润利短债作为现金管理工具，认为债市可能企稳，短债是理想的避风港。最后，他指出债市利率可能阶段性见顶，短债配置机遇显现。