2月4日A股三大指数分化明显，截止我发文时，上证指数涨0.2%，深证成指跌0.77%，创业板指跌1.78%。总成交量18543亿，相比上一个交易日同期放量117亿，估计全天量能在2.5万亿左右。三市有2616只个股上涨，有2751家下跌。煤炭开采、光伏设备、机场航运、可燃冰、电池、房地产等涨幅靠前，AI应用、贵金属、通信服务、半导体、云计算等跌幅居前。今天社保重仓跌0.28%，养老金重仓跌0.22%，公募基金重仓跌1.35%，保险涨0.62%，证券涨0.38%，银行涨1.10%。今天大金属拉指数，社保、养老金和公募机构不怎么干活。资金监测图显示机构净流入约157亿，大主力净流出76亿，大户净流出241亿，散户净流出160亿，机构仍看好后市，不急不慢捡便宜筹码。我认为目前是降速不调头，大趋势向上不变，永远不跟大趋势作对，今天继续加仓有色矿业等。

一、基金加仓方向：

1.有色矿业：我今天继续加仓$招商中证有色金属矿业主题ETF发起式联接C(OTCFUND|026478)$10000元，这支基金是中证有色金属矿业主题指数（931892）的ETF联接基金。该指数近5年涨122.11%，近2年涨190.49%，近1年涨132.38%，近6月涨93.64%，近3月涨33.58%，近1月涨19.02%，对比国证有色、中证有色、中证稀有金属和中证申万有色等都有明显优势。详细数据我列了一张表，大家可以查看：

我认真分析中证有色矿业数据更优秀的深层原因，我认为这些企业拥有矿业资源，掌握着整条产业链的定价权。随着全球大降息的不断推进，各种金属有色价格不断上行，这些企业处于产业链最顶端，受益最为明显。另外，这个方向还有一个底层逻辑，在各国争相打造安全供应链的背景下，拥有稀缺矿产资源的企业，其拥有的资源储量本身就获得了战略性重估，市场也愿意给更高的估值。从需求端来看，第二批固态电池已经送样，量产在即，对能源金属和工业金属的需求快速增加，会进一步推动价格走强。前几天国际贵金属价格快速下跌，影响邮A股整个金属有色方向走出一波回调。国际黄金已经连涨两日，今天目前已经重回5080美元上方，企稳反弹信号明显。昨天整个有色方向出现反弹，今天中证有色金属矿业主题指数小幅回踩20天均线，再次获得支撑，K线重心沿着20天均线缓缓上行，反弹趋势正在形成。我认为目前有全球降息+工业复苏+战略管控等核心底层逻辑的支撑，金属有色中长期震荡上行的趋势并没有改变，而手握矿产资源的那部分企业，拥有更大的想象空间。我坚持认为永远不要和大趋势作对，短期的快速回撤是进场的好时机，因此今天趁着小回调继续加仓本基金。

二、不操作的方向：

1.白酒：今天中证白酒目前涨1.90%，在触及上周四大阳线的顶部位置时回落，实体下沿踩着5天均线走出一根带小影线的阳线，呈现出一个旗形整体形态，消化上周四的长阳线积累的获利筹码。目前指数的5天均线向上运动，穿过了多根均线，形成多个金叉，10天20天30天均线也逐渐走平，对指数形成一定支撑。今天白酒目前的量能是317.6万手，全天估计在550万手上下，量能比昨天明显放大，可能要不足5天均量，但能满足10天均量。我认为白酒进场的这些资金不是长线资金，更不是耐心资本，要防着它们拉一波就跑的可能。从更长周期来看，白酒需求端仍在不断减弱，企业经营承压，行业基本面在持续变差，我对白酒接下来的表现不乐观，今天持有$招商中证白酒指数(LOF)A(OTCFUND|161725)$10元（方便发文分析白酒用）不操作。

三、附言：本文的所有观点也仅代表我个人观点，所有操作也是我个人行为，用于记录我的基金投资过往，仅供大家交流学习使用，不能作为投资建议，所有的操作请大家自己考虑清楚，自行负责，对错都要朋友们自己承担。

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