1 市场行情分化，周期板块领涨。

上银基金的杨文沫老师与主持人仙仙讨论了近期市场行情。上周市场表现分化，周期板块如建材、石油石化、钢铁等领涨，而金融和消费板块表现较弱。杨文沫提到，海外大宗商品价格上涨和国内基建投资预期推动了周期行业上涨。此外，科技和消费板块也呈现分化，国防军工、电力设备等板块表现强势。主持人指出，春季行情仍有纵深演绎空间，本周将进入年报业绩预告密集披露期。

2 科技成长和资源品板块值得关注。

仙仙指出科技成长领域如AI算力、电力等政策支持板块具有上涨潜力，同时提及十五规划中的新兴产业方向。他还推荐关注供需改善的有色、化工等板块，并介绍了上银基金的资源精选和先进制造产品。此外，低位补涨的顺周期板块如大众消费也值得留意。文墨老师随后分享了化工板块的行情和炼化环节的重要性。

3 石化产业链近期有望复苏。

仙仙指出化工品与日常生活息息相关，近期地缘政治导致油价上涨传导至下游产业链。油价企稳带动补库需求，金三银四旺季或改善企业盈利。2026年油价预期稳定后，石化企业库存损失有望减少，业绩将边际改善。

4 资源品板块投资策略分析。

仙仙分析了资源品板块的投资逻辑，指出有色金属等前期涨幅较大，估值性价比下降，部分资金转向低估值的量化板块。他认为原油价格处于低位，下行空间有限，建议提前布局原油相关资产。上银资源精选基金可综合布局石油、煤炭、铜铝等资源品，主动管理策略能灵活调整板块配置。

5 资源品板块存在轮动机会。

仙仙指出资源品板块内部存在轮动机会，建议投资者根据风险承受能力选择专业管理产品，如上银新资源精选，逢低布局。他提到天然气近期因美国寒潮导致价格剧烈波动，低温天气可能持续影响供需，但天然气运输成本高，中长期走势仍需观察。

6 全球天然气运输方式及投资机会。

仙仙分析了全球天然气运输主要通过LNG船实现，美国因页岩气产量增加但缺乏输送管道，只能依赖LNG出口设施。随着美国液化设施和船队增加，天然气外运能力提升，价格可能上行。他建议关注上银资源精选产品，因其布局天然气、原油等资源板块。

7 AI应用对CPU需求激增。

仙仙分析了AI agent从训练到应用对硬件需求的变化，指出大规模应用阶段CPU负载呈几何级增长，而市场供应未能及时响应，导致短期供需错配。他提到上银基金的数字经济和科技创新产品布局了AI应用端及算力板块，建议投资者关注科技主线，同时强调需根据自身风险承受能力选择基金。

8 碳酸锂成本结构解析。

仙仙分析了全球碳酸锂生产成本曲线。第一梯队是优质锂辉石和盐湖项目，成本低于6000美元；第二梯队是条件较差的锂辉石和高原盐湖；第三梯队是锂云母项目，成本较高但仍可盈利。不同梯队的成本差异主要由资源禀赋和基础设施决定。

9 碳酸锂和资源品投资价值分析。

仙仙讨论了碳酸锂在能源技术中的重要性，指出其在电池领域的广泛应用和未来投资潜力。他提到资源品板块不仅限于有色，还包括石油、铜等，建议长期持有和定投策略。此外，他介绍了自由现金流产品和上银先进制造基金，强调现金流对企业发展的关键作用，并提及固态电池等新兴赛道的投资机会。