#你认为机器人量产还有多久?# #2026新年投资祝福暖心寄语# #2025年A股沪指收盘点位大猜想# #2025即将收官 明年怎么投？# 紧抓产业升级主线，布局成长新机遇——国泰产业升级混合发起A测评

在政策红利持续释放、产业结构加速优化的时代背景下，聚焦产业升级赛道的基金产品，正成为越来越多投资者布局权益市场的优选标的。国泰基金近期发售的国泰产业升级混合发起A（026253），凭借清晰的投资主线、资深的管理团队以及发起式基金的利益绑定机制，吸引了众多关注产业升级机遇投资者的目光。

作为一只偏股混合型发起式基金，国泰产业升级混合发起A的股票资产占比为60%-95%，同时可将不超过股票资产50%的比例布局港股通标的，为组合收益拓宽了来源。其业绩基准设置为沪深300指数收益率×70%+恒生综合指数收益率×10%+中债综合全价（总值）指数收益率×20%，兼顾了A股与港股的成长属性和债券资产的稳健特性，能够较为全面地反映基金的投资方向。在费率方面，该基金A类份额的管理费为1.2%/年，托管费0.1%/年，100万以下金额的认购费低至0.12%、申购费0.15%，赎回费则随持有期限递减，持有满2年即可免除赎回费，长期持有成本优势显著。

值得一提的是，该基金采用发起式基金模式，合同生效满3年后对应日，若基金资产净值低于2亿元则自动终止。这一机制将基金管理人的利益与投资者深度绑定，倒逼基金团队更加注重长期业绩表现，为基金的稳健运作增添了一层保障。

从投资策略来看，国泰产业升级混合发起A紧扣“产业升级”这一核心主线，通过自上而下的赛道筛选与自下而上的个股挖掘相结合的方式，精选具备核心竞争力的优质企业。基金重点布局高端制造、新能源、半导体、数字经济、新材料等国家战略支持的高景气赛道，这些领域不仅是政策扶持的重点方向，更是未来经济增长的核心驱动力，具备长期投资价值。同时，基金还会辅以股指期货、国债期货等工具对冲风险，提升组合收益的稳定性。

基金的掌舵人王兆祥，是国泰基金的资深基金经理，2014年加入国泰基金后，积累了丰富的投研经验。自2022年6月起管理国泰估值优势混合LOF以来，王兆祥任职回报约26.56%，年化回报约7.02%，展现出了出色的选股能力和风险控制能力。其投资风格偏成长，擅长挖掘细分领域的高景气标的，注重基本面驱动的中长期持有，历史持仓中的双林股份、禾望电气等标的，均为投资者带来了可观的超额收益。

对于普通投资者而言，国泰产业升级混合发起A是一只适配中高风险承受能力、看好产业升级赛道的优质产品。由于该基金是新发基金，暂无历史业绩参考，建仓期内净值可能存在一定波动，定投无疑是最佳的参与方式。通过每周或双周定投，投资者可以有效摊薄持仓成本，降低择时压力，更适合匹配2年以上的长期投资周期。同时，建议投资者将该基金的仓位控制在个人权益类资产的15%以内，并搭配宽基指数基金和债券基金，构建多元化的投资组合，分散单一风格带来的风险。

需要注意的是，投资者需区分国泰产业升级混合发起A与同泰产业升级混合A（014938），二者在管理人、基金经理、业绩基准等方面均存在差异，切勿混淆代码。此外，发起式基金的清盘条款是合规约束，不代表收益有保障，基金仍需承担市场波动与个股基本面风险，基金经理过往管理产品的业绩也不代表本基金未来的表现。

在产业升级的浪潮下，国泰产业升级混合发起A凭借明确的投资方向、优秀的管理团队和合理的产品设计，有望成为投资者把握时代机遇的得力工具。对于认可成长风格、追求长期收益的投资者来说，不妨将其纳入自己的观察名单，静待基金建仓后的表现。