#你认为机器人量产还有多久?##美联储宣布降息25个基点 如何布局？#作为持有国泰基金且一直关注科技赛道的普通投资者，我觉得量产得分阶段看，短期小规模量产就在眼前，真正大规模走进产业和家庭，还得等个三五年。
现在行业里都说 2025 年是量产元年，特斯拉计划 2027 年启动 Optimus 的千万台产能，国内像蓝思科技也建了机器人专属生产基地，还有不少零部件企业都开始小批量交付配件了。但这顶多算小规模量产，高盛预测 2026 年全球实际产能也就 1.2 万台，和真正的大规模量产差远了。毕竟眼下麻烦不少，单台物料成本还在 40 万元左右，而要盈利得降到 5 万元以内才行。而且精密触觉传感器良率不足 60%，减速器和伺服电机的兼容性连 40% 都不到，核心部件要么依赖进口排队拿货，要么标准不统一没法形成规模效应。这些问题不是一年半载能解决的，保守看真正的规模化量产，大概率得等到 2028 - 2030 年。
再说说未来发展前景，我觉得这赛道绝对是潜力股，只是成长得一步一步来。从市场规模看，贝恩公司说 2035 年全球市场规模乐观能到 2600 亿美元，这体量想想就吓人。而且落地路径很清晰，肯定是工业先跑起来，再慢慢走进商业和家庭。像汽车制造、电子组装这些重复性高的工业场景，很快就能用上人形机器人做组装、检测，富士康都计划 2026 年在工厂部署了。之后物流、医疗康复这些领域也会跟上，最后才会到家庭陪伴、清洁这类消费场景。
不过前景好也不代表没风险。现在国内已经有 150 多家相关企业，不少是跨行入局的，很容易出现产品同质化扎堆的情况，最后可能会浪费研发资源。而且技术上还有不少坎，比如 AI 大脑和运动小脑协同差，机器人应对复杂环境的能力弱，还有安全隐私标准缺失这些问题。
但我还是挺乐观的。一方面国产替代在发力，绿的谐波、兆威电机这些企业在减速器领域已经突破，长三角还形成了供应链圈，成本慢慢能降下来；另一方面政策也在扶持，工信部把它列为未来产业重点，发改委还在推动行业标准制定。等成本降下来、技术成熟了，人形机器人说不定会像当初的新能源汽车一样，从稀罕物变成改变生活和工业的常见品。
最后想提醒大家，关注这个赛道别光看概念。可以多留意那些做核心部件的企业，比如减速器、传感器厂商，它们能跟着行业成长喝汤；至于整机企业，就得看它的技术壁垒和订单真实性了，毕竟现在很多企业订单量还没到支撑规模化的水平，别盲目跟风投资。@国泰基金
