#你认为机器人量产还有多久?# #券商行业迎利好：杠杆上限“松绑”# #摩尔线程开盘价650元！一签赚超26.7万# #12月基金投资策略#

在科技革命与产业变革的浪潮中，人形机器人作为智能制造的终极形态，正从科幻走向现实。自去年三季度以来，这一产业呈现出爆发式增长态势，一级市场投融资热度攀升，技术迭代速度持续加快，万亿级市场空间的蓝图已然绘就。面对这一历史性投资机遇，市场最关心的核心问题莫过于：人形机器人量产究竟还有多久？答案是，量产已进入倒计时，2026年将成为行业量产元年，而国泰产业升级混合基金（A类：026253，C类：026254）凭借精准的赛道布局、优质的管理机制与卓越的基金经理加持，成为把握这一波产业红利的核心标的，笔者将坚定配置，长期持有。

一、量产进入冲刺阶段，2026年开启万亿市场新篇章

判断人形机器人量产时点，需从技术成熟度、产业协同性、政策与需求支撑三大核心维度综合考量，而当前三大维度均已进入成熟爆发的临界点。

从技术突破来看，核心瓶颈已全面打通。作为行业标杆的特斯拉，其Optimus系列机器人技术迭代节奏清晰，Gen2.5版本在跑步速度、端到端神经网络及硬件设计上均实现重大优化，Gen3量产机型已定于2026年Q1发布，年底前将启动加州弗里蒙特工厂100万台产能生产线，长期规划产能更是直指亿级 。国内企业同样不甘示弱，优必选2025年人形机器人累计订单超13亿元，2026年交付目标明确为2000-3000台，宇树科技投建12.4亿元超级工厂后年营收已突破10亿元 。更关键的是，核心零部件国产化取得突破性进展，减速器、伺服电机等关键环节市占率突破50%，绿的谐波、柯力传感等企业打破海外垄断，为整机量产提供了坚实支撑，而软件层面Sim to Real技术将单个动作训练时间从48小时压缩至2.5小时，具身大模型实现“感知-决策-执行”闭环，语音指令完成率超95%，彻底扫清了量产的技术障碍 。

从产业协同来看，“车机联动”加速量产落地。新能源汽车产业在电驱动、精密加工和制造领域的技术积累，可快速迁移至机器人核心部件供应体系，这种协同效应不仅降低了产业试错成本，更显著缩短了量产周期。目前，国内机器人产业亿元大单频出，智元G2机器人已部署到龙旗科技产线，宝钢、吉利等车企纷纷引入机器人完成焊接、零部件检测等任务，产业生态正从单点突破转向全链条协同发力 。海外市场同样动作频频，Figure AI完成390亿美元C轮融资，BotQ工厂年产能达1.2万台，2026年计划扩产至10万台，已与宝马等客户推进仓储、制造场景落地，全球量产浪潮已然成型 。

从政策与需求来看，双重红利构筑增长基石。政策层面，中美两国均将人形机器人列为战略赛道，美国加大本土企业扶持力度，中国则通过“国家级政策+地方配套+产业整顿”三维体系，以“机器人+”行动拓展应用场景，引导资源聚焦核心技术 。《政府工作报告》将“具身智能”与“智能机器人”列为重点发展方向，工信部明确提出到2027年形成安全可靠的产业链供应链体系，政策红利持续释放。需求端，工业领域“用工难、用工贵”问题日益突出，单台人形机器人可替代5名熟练工人，连续作业8小时，成为量产初期的核心市场，而随着成本下降，医疗康复、消费服务等场景将逐步打开，IDC预测2026-2030年工业场景人形机器人市场规模年复合增长率达48%，医疗康复场景达52%，2035年全球市场规模有望超4000亿元 。

综合来看，技术成熟、产业协同、政策护航与需求爆发形成多重共振，人形机器人量产已不是“是否发生”的问题，而是“正在发生”的事实，2026年将正式开启万亿级市场的黄金十年。

二、三维核心优势，国泰产业升级混合成布局首选

面对人形机器人这一确定性强、增长空间大的优质赛道，选择一只精准适配、机制优越、管理专业的基金至关重要。国泰产业升级混合基金凭借“赛道潜力+机制创新+经理实力”的三维核心优势，成为捕捉产业红利的最优解之一。

（一）赛道卡位精准，锁定万亿产业红利

基金的投资价值首先取决于其布局赛道的成长潜力，而国泰产业升级混合将人形机器人作为核心投资方向，精准踩中了产业从0到1的爆发拐点。当前，人形机器人产业正处于商业化初期向规模化量产过渡的关键阶段，这一阶段往往伴随着企业估值与业绩的双重提升，是投资回报率最高的黄金时期。根据机构预测，未来五年全球人形机器人新增市场空间将达万亿级别，我国机器人企业和专利数量领跑全球，产业投融资火热，为基金投资提供了丰富的优质标的池 。

从投资范围来看，基金股票资产投资比例为60%-95%，其中港股通标的股票投资比例不超过全部股票资产的50%，可全面覆盖A股及港股市场的机器人产业链核心标的，既包括特斯拉“T链”相关的核心零部件供应商，也涵盖国内整机厂商及国产替代环节的优质企业，实现“产业链关键环节、技术升级主线、场景落地生态”的全维度布局 。这种广泛而精准的布局，能够有效捕捉产业发展的结构性机会，在量产爬坡期充分享受行业增长红利。

（二）浮动费率机制，利益绑定共塑双赢

基金的管理机制直接影响投资效率，国泰产业升级混合采用的浮动费率制，成为其区别于传统基金的核心亮点。该机制下，管理费率与基金业绩表现直接挂钩，基金管理人与投资者利益深度绑定，从根本上解决了传统固定费率模式下“旱涝保收”的痛点，以激励相容的方式推动管理人全力以赴追求更优投资回报。

在人形机器人产业这样的高成长赛道，市场波动与成长机遇并存，浮动费率机制能够充分调动基金经理的积极性，使其在把握产业趋势的同时，更加注重风险控制与收益提升的平衡。对于投资者而言，这种机制意味着“收益共享、风险共担”，只有基金取得优异业绩，管理人才能获得更高的管理费用，从而形成投资者与管理人的双赢格局。需要强调的是，尽管浮动费率不代表收益保证，但这种深度绑定的机制设计，无疑为基金业绩的长期稳定提供了更强的制度保障。

（三）明星经理掌舵，业绩验证投资实力

基金经理的专业能力是基金业绩的核心保障，国泰产业升级混合拟由高端制造专家王兆祥亲自管理，其深厚的行业积淀与卓越的投资业绩，为基金的投资运作提供了坚实支撑。王兆祥多年深耕制造领域研究，对高端制造产业的技术迭代、产业链格局、政策导向有着深刻的理解与把握，投资风格偏科技成长，擅长挖掘价值成长股与周期成长股，尤其在产业爆发初期的标的筛选上具备独到眼光。

业绩是检验基金经理能力的最佳标准。王兆祥管理的代表作国泰估值优势A，多阶段业绩表现拔尖，根据银河证券数据，截至2025年9月26日，该基金近1年业绩在1861只同类偏股型基金（股票上下限60%-95%）中排名162位，位列前9%；近2年业绩在1650只同类基金中排名166位，跻身前11%。在制造业转型升级的浪潮中，王兆祥精准把握了多个细分赛道的投资机会，其投资逻辑与操作风格，与当前人形机器人产业的发展特征高度契合，有望凭借专业判断为新基金创造优异回报。

三、坚定配置决心，把握长期成长价值

综合以上分析，人形机器人量产近在咫尺，万亿级市场空间即将爆发，而国泰产业升级混合基金凭借精准的赛道布局、创新的激励机制与明星经理的专业加持，具备了突出的投资价值与广阔的成长前景，笔者将坚定配置，长期持有。

从投资逻辑来看，人形机器人产业的发展不是短期炒作，而是技术进步、产业升级与需求升级共同驱动的长期趋势。正如新能源汽车产业从萌芽到爆发的十年历程，人形机器人正沿着相似的路径快速成长，当前正处于投资布局的关键窗口期。国泰产业升级混合基金的投资策略与产业发展节奏高度匹配，通过聚焦核心零部件、技术升级、场景应用三大主线，能够深度分享产业成长的红利，其60%-95%的股票仓位配置，既保证了对高成长赛道的充分暴露，又保留了一定的灵活调整空间，能够在市场波动中把握最优投资机会。

从风险收益特征来看，国泰产业升级混合作为偏股型基金，虽然面临市场波动的风险，但在人形机器人产业高增长的支撑下，长期收益潜力显著。王兆祥经理过往管理基金的优异业绩，证明了其在控制风险的前提下获取超额收益的能力，而浮动费率机制进一步强化了这种风险收益匹配度，为投资者提供了更可靠的业绩保障。对于追求长期成长、能够承受一定市场波动的投资者而言，该基金是配置高端制造赛道、把握人形机器人产业机遇的核心选择。

从资产配置角度来看，当前市场正处于产业结构调整的关键时期，科技成长板块成为长期投资的核心主线。人形机器人作为科技与制造深度融合的代表，是未来十年最具增长潜力的赛道之一，将国泰产业升级混合基金纳入资产组合，能够有效提升组合的成长属性，分散单一资产的投资风险，实现资产的长期保值增值。

市场有风险，投资需谨慎，但真正的投资价值往往蕴藏在确定性的长期趋势中。人形机器人量产的大幕即将拉开，万亿市场的机遇已不容错过。国泰产业升级混合基金凭借三大核心优势，为投资者搭建了通往这一优质赛道的桥梁。笔者坚信，在王兆祥经理的专业管理下，该基金能够精准把握产业发展机遇，为投资者创造长期稳定的投资回报，因此将坚定配置，与基金共同成长，分享人形机器人产业爆发的时代红利。@国泰基金 #晒收益#