#1月基金投资策略#

波澜起伏、动荡难测、几十年难遇的1月过去了。在月末月初的行情中，抛开首席明星贵金属和有色不谈，就说下开始一致转分歧的AI，尤其是AI应用。

美股的软件股一度被干废了，原因是开始有不一致的声音说，AI会进一步替代掉传统软件公司。但问题是，这个声音、这个猜想、这个远景不是在AI一开始出来时候，就被提出过吗？只不过从那时候到现在，都是主讲公司借助AI降本增效带动股价持续起飞，现在开始涨多了、盈利丰厚了、开始关注到公司生存的底层逻辑是不是还在了？

这种情况，总想起来当年互联网改造各行各业的宏大叙事，但最终会发现这个改造是一个很漫长的过程，不同行业的进度、程度大不相同，根本就不是一个模式能概括。但不可否认的是，互联网 确实在此期间蓬勃发展，更改变了诸多行业和个人工作生活的方式。那么AI是否继续套用这个曾经的模式，只不过可能变化的速度更加快。

所以我还是认为，普通投资者就看上游卖铲子的，以及下游做应用的，前者贡献了AI行业变革的基础，至少在大规模基建完成前总会变现好。后者则会不断改变，总有应用能跑出来能替代原有的。