#1 月基金投资策略#从“芯”动到“应用”爆发：把握AI赋能万物的黄金时代
当算力的边界被不断突破，当大模型的参数量级呈指数级增长，我们正站在一场更为深刻的技术革命门槛上。这不仅是算法的胜利，更是应用的起点。真正的AI革命，其核心价值不再局限于实验室的惊艳展示，而是正以前所未有的广度和深度，通过“应用端”赋能万物，重塑我们的世界。看好AI应用的投资价值，就是看好一个生产力跃迁、生活重构的全新时代。
一、 范式转移：从“工具”到“智能体”的质变
AI应用的价值爆发，源于其角色的根本性转变。它不再是简单的效率工具，而是进化为能够自主思考、调用工具、完成复杂任务的“智能体”。这种从“辅助型”到“自主型”的跨越，意味着AI正从内容生成走向任务执行，从降低成本走向创造全新价值。在企业端，AI智能体正成为“数字劳动力”，嵌入研发、运营、营销等核心流程，带来可量化的生产力飙升。正如美股市场Palantir等公司所展现的，高增长与高盈利可以并存，这为AI应用的商业化前景提供了最强有力的证明。
二、 商业闭环：从“概念验证”到“规模变现”的加速
2026年，AI应用正以前所未有的速度跨越“鸿沟”，进入规模化落地的快车道。其核心驱动力在于“好用”与“划算”。一方面，技术的迭代使得推理成本显著下降，为企业级应用提供了经济可行性；另一方面，市场需求呈现井喷之势，企业IT预算正从传统软件向“数字劳动力”迁移。广告营销、企业服务、工业制造等赛道率先突围，清晰的商业模式和刚性的需求，使得业绩兑现成为可能。春节期间，春晚的AI互动、红包大战的流量共振，更是将AI的渗透率推向新高，验证了其在C端市场的巨大爆发力。
三、 投资机遇：从“算力基建”到“应用生态”的接力
站在当前时点，AI产业链的投资逻辑正在发生关键的重心转移。过去三年，市场聚焦于算力、电力等基础设施的“筑底”，相关板块已积累了可观的涨幅。而未来一两年，随着底座的夯实，接力棒将交予“应用层”。这不仅是中国市场的趋势，更是全球产业演进的共同路径。从“AI+消费”到“AI+工业”，从智能硬件到垂直行业大模型，应用端将成为孕育超额收益的沃土。特别是那些拥有真实落地场景、能拿到“真订单”、业绩可验证的优质企业，将成为资金竞相追逐的焦点。
总而言之，AI赋能万物的时代已经到来，而应用端正是这场革命的价值核心。它不再是遥远的未来，而是正在发生的现实。布局AI应用，就是布局未来十年最具想象力的增长空间。这不仅是对技术的信任，更是对生产力跃迁规律的深刻洞察。让我们共同拥抱这个充满无限可

能的黄金时代。@工银瑞信基金