#恒生前海北证50成份指数增强C  

恒生前海北证50成份指数增强基金产品核心定位：指数增强策略，追求超额收益

跟踪标的：北证50指数（899050），该指数由北交所市值大、流动性好的50只证券组成，涵盖创新型中小企业，聚焦“专精特新”领域，科技与消费属性突出。

增强策略：在被动跟踪指数的基础上，通过量化模型优化组合，力争实现超越基准的收益。策略可能包括：

个股精选：通过财务指标、成长性、估值水平等筛选优质标的；

行业轮动：根据市场风格调整行业配置比例；

风险控制：通过分散持仓、动态调仓降低非系统性风险。

市场环境：北证50领跑，流动性与政策双驱动

指数表现：2025年北证50指数屡创新高，截至12月22日，年内涨幅达39.5%，显著跑赢沪深300（+6.1%）和中证2000（+15.2%），成为A股“涨幅王”。

驱动因素包括：

政策红利：北交所“920代码号段”提升板块定位，直接IPO政策加速优质企业上市；

资金流入：公募基金、量化私募、ETF等增量资金持续涌入，流动性显著改善；

业绩支撑：成分股2025H1归母净利润同比+62%，高增速支撑估值扩张；

风格共振：小微盘股+高弹性属性与牛市氛围匹配，30%涨跌停制度放大交易型溢价。

市场特征：

高波动性：北证50单日涨幅超5%的交易日频现，2025H1有18个交易日涨幅>5%，适合风险承受能力较高的投资者；

估值水平：截至11月30日，市盈率（TTM）28.7倍，看似高于沪深300的12.1倍，但考虑2025E净利增速60%，PEG仅0.48，仍具备性价比。

基金优势：量化增强+北交所核心资产布局

量化策略潜力：

基金采用量化增强策略，通过多因子模型、机器学习等技术挖掘超额收益机会，尤其在北交所市场有效性较低的背景下，量化策略可能更易捕捉定价偏差；

基金经理邢程、龙江伟具备丰富的量化投资经验，曾管理多只指数增强型基金，历史业绩表现稳健。

一键布局北交所：

北交所上市企业以“专精特新”中小企业为主，涵盖新能源、生物医药、半导体等前沿领域，符合国家产业升级方向；

基金通过投资北证50成分股，帮助投资者低成本、高效率地参与北交所市场，避免个股选择风险。@恒生前海基金