$前海开源安和债券C$ 一、产品定位：中低风险的平衡型债券基金

前海开源安和债券C是前海开源基金旗下的债券型基金（混合二级），基金代码026098，于2025年经中国证监会注册募集，运作方式为普通开放式，每个开放日均可交易，适配追求稳健收益且兼顾流动性需求的投资者。其核心定位是“固收打底、权益增强”，通过债券资产构建稳健收益基础，适度配置权益类资产提升收益弹性，风险收益特征介于货币市场基金与混合型基金之间，属于中低风险产品。

从产品核心属性来看，该基金严格遵循“债券占比不低于80%”的资产配置规则，同时允许5%-20%的基金资产投资于权益类资产（含股票、股票型基金、混合型基金等），其中港股通标的股票投资比例可高达股票资产的50%，既坚守了债券基金的稳健本质，又通过灵活的权益配置把握市场结构性机会。业绩比较基准设定为“中债-综合全价(总值)指数收益率×88%+沪深300指数收益率×10%+恒生指数收益率×2%”，清晰界定了其“以债为主、股债互补”的收益目标。

二、投资策略：多维架构打造稳健收益组合

（一）大类资产配置：攻守兼备的比例控制

基金通过宏观经济周期分析、政策面研判及市场情绪跟踪，动态调整债券与权益类资产的配置比例，严格遵守“债券≥80%、权益5%-20%”的监管要求。在经济平稳期，聚焦债券资产的利息收益与价差收益；在市场行情向好时，通过适度提升权益类资产比例增厚收益，形成“防守有固收、进攻有弹性”的配置格局。同时，基金可投资于国债期货、信用衍生品等工具，进一步优化组合风险收益结构，对冲市场波动风险。

（二）债券投资：优质信用债为主，多策略增厚收益

债券资产作为基金的核心底仓，主要聚焦中高评级信用债（AA+及以上），从源头上控制信用风险。基金经理李炳智运用多年固收投资经验，灵活采用骑乘策略、息差策略、久期调整策略等专业方法，精选流动性好、收益稳定的债券标的，包括国债、金融债、企业债、中期票据、可转换债券等多种债券类型。截至最新披露数据，普通金融债占比达20.94%，普通企业债占比3.58%，形成了多元化的债券持仓结构，在保障安全性的同时追求稳健收益增长。

（三）权益投资：精选标的+基金配置，提升收益弹性

权益类资产投资是基金的收益增强亮点，采用“股票精选+基金投资”的双重模式。股票投资聚焦主板、创业板及港股通标的中具有核心竞争力、估值合理的优质企业，同时通过投资全市场股票型ETF及优质股票型、混合型基金，分散个股投资风险。这种配置既把握了个股的成长机会，又借助专业基金的投研能力优化权益组合，在控制风险的前提下最大化收益潜力。

三、管理团队：资深老将掌舵，固收经验加持

前海开源安和债券C由基金经理李炳智执掌，其证券从业生涯始于2013年，累计拥有超过12年固收领域投资经验，现任30只基金的基金经理，综合管理能力获得市场认可。李炳智先生擅长通过宏观基本面分析把握债券市场趋势，同时在信用债精选、风险控制方面积累了丰富经验，其管理的多只债券型基金均展现出稳健的业绩表现。例如，其管理的前海开源瑞和债券C近一年收益达3.01%，近两年收益6.73%，在同类基金中排名靠前，彰显了其“稳健为先、灵活调整”的投资风格。

此外，基金管理人前海开源基金管理有限公司成立于2013年，截至目前旗下管理基金121只，资产净值超1000亿元，具备完善的投研体系与风险控制机制；基金托管人为平安银行股份有限公司，专业的托管服务为基金资产安全提供了坚实保障。

四。

四、费用优势：零申购费+低运作费，提升投资者实际收益

前海开源安和债券C在费用设计上充分考虑投资者利益，具备显著的成本优势：

• 申购费方面：C类份额无认购费、无申购费，投资者可零成本入场，大幅降低了投资门槛与交易成本；

• 赎回费方面：持有期限≥7天即可享受0赎回费，持有不满7天仅收取1.50%赎回费，鼓励长期投资的同时保障了资金流动性；

• 运作费用方面：管理费年费率0.60%、托管费年费率0.10%、销售服务费年费率0.40%，综合运作成本处于行业中等偏低水平，长期持有更能凸显费用优势，直接提升投资者实际收益回报。

五、投资价值总结与风险提示

（一）核心投资价值

前海开源安和债券C凭借“固收打底+权益增强”的配置逻辑、资深基金经理的专业管理、灵活的开放运作模式及亲民的费用体系，成为中低风险投资者的优质配置选择。其优势集中体现在三方面：一是债券底仓聚焦高评级信用债，风险可控且收益稳健；二是权益配置比例适中，既能把握市场上涨机会，又不会过度增加组合波动；三是零申购费、低运作费的设计，有效提升了投资效率。该基金适合追求稳健收益的个人投资者、理财替代需求人群，也可作为资产配置中的“稳健基石”，与股票型基金、混合型基金形成风险对冲。