#中证800指数均衡制胜#作为持有$工银科创ETF联接Y(OTCFUND|022932)$和$工银圆丰三年持有期混合(OTCFUND|011006)$（这只基金刚好陈鑫经理也在管理）的投资者，看到工银中证 800 指数增强发起式 11 月 12 日开售，我翻遍了它的招募书和相关资料，说说我对这只基金的真实想法。（自选图在文末哈！）
作为A股最具代表的宽基指数，中证800指数由沪深300与中证500指数的成分股组成，具有“价值蓝筹+成长龙头”双轮驱动的结构特征。从行业分布来看，中证800指数不仅包含银行、食品饮料等成熟行业，也包含了半导体、电子、医药等科技创新行业，行业覆盖广，投资逻辑丰富。指数成份股预期ROE平均值在10%以上，指数整体主要暴露低波动、高盈利和高分红风格。
Q1 中证800指数是一只什么样的指数？
中证800指数由中证指数有限公司编制，是一个具有A股市场代表性的宽基指数。从编制方案来看，中证800指数样本由中证500和沪深300指数样本共同构成，因此它综合反映了中国A股市场不同规模、不同行业代表性上市公司的整体表现。
Q2 中证800指数的行业分布与市值分布情况如何？
中证800指数行业分布较为均衡，截至2025年10月13日，从指数中信一级行业分布来看电子占比14.5%，非银金融占比9.1%，银行占比9.0%,电新占比8.3%，医药占比6.9%。
从市值分布来看，偏向中盘到大盘，结合了沪深300的大盘蓝筹风格与中证500的中盘成长，风格较为均衡。
Q3 工银中证800指数增强是一只什么样的基金？
它是一只股票型指数增强发起式基金，基金代码A 类 025763$工银中证800指数增强发起式A(OTCFUND|025763)$、C 类 025764$工银中证800指数增强发起式C(OTCFUND|025764)$，募集期到 11 月 28 日。跟踪的中证 800 指数很有特点，把沪深 300 的蓝筹股和中证 500 的成长股都囊括了，市值覆盖率超 A 股总市值的 75%，行业分布也均衡，既有金融、消费这类成熟行业，也有医药、电子等成长赛道，能兼顾大盘的稳健和中盘的弹性。而且它作为发起式基金，基金管理人会自投不少于 1000 万元并锁定三年，这一点挺让人安心，相当于管理人跟投资者利益绑在了一起。不过要注意，它长期风险和预期收益都高于混合型、债券型基金，要是投了港股通标的，还得承担相关的市场差异风险。
Q4 工银中证800指数增强的增强策略是怎样的？
核心就是靠多因子量化选股模型来赚超额收益，还会控制偏离度避免风险过大。具体会盯着三类因子：一是价值因子，看市盈率、股息率这些指标，在金融、能源板块找低估值股票，比如 2025 年一季度靠这个因子超配银行股就赚了 1.2% 的超额收益；二是成长因子，关注营收和净利润增长率，在科技、消费板块选优质标的，之前人工智能热的时候就靠这个布局算力板块赚了反弹收益；还有质量因子，聚焦 ROE、资产负债率等，挑那些治理好、现金流稳的企业，在市场调整时能有效控风险。同时它还会控制个股权重偏离不超过 3%，行业偏离度在 5% 以内，既争取超额收益，又不会偏离基准太远。
Q5 工银中证800指数增强的拟任基金经理是谁？
工银中证800指数增强发起式拟任基金经理为陈鑫，北京大学金融数学专业硕士毕业，拥有7年证券从业经验，超1年投资管理经验，现任工银瑞信研究部数量团队负责人、基金经理，投资风格均衡稳健，注重投资纪律和风险控制，擅长用主动量化的方法进行风格判断和股票选择。在团队协作方面，工银瑞信基金构建了高效协同的投研体系，主动投研团队和量化团队成员彼此之间专业互补，分工协作，定期充分沟通、分享行业信息和投资观点，协同拓宽Alpha来源。
她目前管理着工银瑞信新生利混合、工银瑞信圆丰三年持有期混合等产品，其中我持有的圆丰三年持有期混合，在她管理期间风格很稳健。另外从她团队的整体表现看，之前管理的同类指数增强产品，曾做到成立后累计收益超基准 4.82 个百分点，近六个月收益排同类前 25%，年化波动率比中证 800 指数还低，最大回撤也比基准小，能看出她在风险控制和超额收益获取上都有一套方法。
Q6 工银中证800指数增强的费率情况如何？
费率算是它的一个小优势，对长期持有者很友好。年费方面，管理费是 0.8% 每年，托管费 0.15% 每年。申购和赎回的费用分情况，100 万以下的认购费是 1.2%，100 万以下的申购费是 1.5%；最划算的是赎回费，只要持有超过 7 天就免赎回费，不用像有些基金那样，持有很久还得扣手续费，长期持有能省不少成本。
Q7 我对这只基金的期待和布局计划
先说说期待吧。第一肯定是希望 “增强” 能实打实兑现，毕竟买指数增强基金，核心就是奔着比中证 800 指数多赚点去的，要是最后就跟普通指数基金差不多，那意义就不大了。第二盼着它能延续团队的风控能力，我手里的科创 ETF 联接 Y 波动太大，这只宽基增强要是能像宣传的那样，做到 “增强不增险” 就再好不过了。第三希望量化模型别失灵，现在很多基金都用多因子策略，就怕策略同质化导致超额收益变低。
布局方面，我肯定会参与。我手里的科创 ETF 联接 Y 波动高，圆丰是主动管理型，这只宽基增强刚好能补我持仓的缺口，分散风险。而且现在中证 800 估值在历史低位，安全边际够高，加上经济在复苏，长期来看有潜力。我打算先拿每月结余的一部分小额定投，毕竟是股票型基金，一下子投太多怕踩坑。要是后续看到它跟踪误差控制得好，超额收益也稳定，再慢慢加大投入。对我这种单身女性来说，投资求稳不求快，这只基金刚好契合我的需求，等募集期内就下手。@工银瑞信基金
#中证800##晒收益#
