昨晚天天基金账户赚了8万多，总收益突破380万！
收益率多少了？不知道谁能算一下看看。
黄金突破5500
早上打开行情软件，看到金价那个刺眼的数字——每盎司5500美元，心里咯噔一下，随即又叹了口气。这疯狂劲儿，真不知道是该高兴还是该紧张。
先说说我自己的情况吧。我在天天和其他平台上的所有组合加起来，大概有800万左右。其中，天天基金上本金三百多万，收益奖金四百万，总额726万。其他平台加起来小一百万。
按照我给自己定的“资产配置纪律”，黄金的比例中枢大约是12.5%，也就是持有100万黄金。之前金价没这么疯的时候，这个比例还挺稳的。但最近这一路狂飙，就像一匹脱缰的野马，我持仓里黄金的“体重”也跟着蹭蹭往上涨，已经一百多万了。
所以这几天，我干了一件事：一边看着金价涨，一边手里在减仓。
对，就是这种“上涨中卖出”的反直觉操作。很多人可能会问，涨得好好的，为什么要卖？我的逻辑很简单：投资中，比抓住某一次暴涨更重要的，是守住自己整个系统的平衡和纪律。
我举个例子你就明白了。假设今天黄金收盘大涨了5%，那我这100万的黄金仓位，市值就会变成105万。这意味着，它在我的800万总资产中的占比，会自动从12.5%被动提升到超过13%。这多出来的5万块钱，就代表我的资产组合“失衡”了。
我要做的，就是把这“超重”的部分卖掉，让黄金的持仓市值，重新回到100万左右的目标线上。 今天，我就在继续执行这个操作。
卖出来的钱去哪儿？
这才是我想跟大家分享的核心思路。我不会把卖黄金的钱揣在手里，或者脑子一热又去追下一个热点。我的计划很明确：把它们逐步、分批地，再平衡到那些目前还在“地板上”、被市场忽视的资产里去。
具体来说，就是近期我分析过很多的红利价值类资产。比如：
港股通高股息低波动指数
这类指数的选股逻辑，是在港股通里找那些连续分红、股息率高，同时股价波动还比较小的公司。现在港股估值普遍偏低，这类资产就像是被打了好几次折的“现金奶牛”，股价便宜，分红却实实在在。在不确定的市场里，拿着能持续产生现金流的资产，心里会踏实很多。
国证价值100指数
这个指数的筛选更“苛刻”一些，它不只是看股息，而是用一个“三重滤镜”来挑公司：低市盈率（便宜）、高股息率（大方）、高自由现金流率（健康）。简单说，它想找的就是价格合理、财务健康、还愿意和股东分享利润的优质企业。有分析显示，这个指数长期来看，提供了不错的年化回报，同时波动控制得也比较好。
我选择它们，并不是指望它们明天就突然暴涨，去复制黄金的走势。恰恰相反，我看中的是它们与黄金、与市场热门板块截然不同的“性格”。
当市场因为避险情绪或投机热情而追逐黄金、科技股时，这些“老成持重”的红利价值股往往会被冷落，价格滞涨甚至下跌。但这反而为我的再平衡操作提供了更高的安全边际和更划算的价格。
写在最后
其实，这就是我理解的“资产配置”和“再平衡”最朴素的样子。它不神奇，甚至有点枯燥，就是在喧闹的市场里，默默地做自己组合的“园丁”：
哪棵“树”（资产）因为阳光雨露（市场追捧）长得太快、枝叶太盛（超配），就修剪掉一些；
然后把养分（资金），灌溉给那些暂时没晒到太阳、但根基扎实的“树苗”（低配资产）。
这么做，不是为了抓住每一次上涨，而是为了避免让组合暴露在单一资产的巨大波动风险下，同时，还能被动地实现“高点部分止盈，低点分批布局”的效果。
现在这个市场，一边是黄金、AI火得发烫，另一边是大量传统价值资产冷得发抖。我的恐惧和贪婪都在打架——恐惧金价高位回落，贪婪那些打折的优质资产。
我的选择是，用纪律战胜情绪。卖掉一些火热，买入一些冰冷。最终目的，是让我的整个投资组合，能在各种市场天气里，走得更稳、更远。
热闹是市场的，纪律是自己的。共勉。
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