公告日期：2025-09-08

易方达国证价值 100 交易型开放式指数证券
投资基金发起式联接基金招募说明书

基金管理人：易方达基金管理有限公司

基金托管人：中信银行股份有限公司

二〇二五年九月

易方达国证价值 100 交易型开放式指数证券投资基金发起式联
接基金招募说明书

重要提示

1、本基金根据 2025 年 8 月 28 日中国证券监督管理委员会《关于准予易方达国证价值
100 交易 型开放式指数证券投 资基金发起式联接基金注册的批复》（证监许可[2025]1910号）进行募集。

2、基金 管 理人保证 《招募 说明书》的 内容真实、 准确、完整 。本基金经中国证监会注册，但 中国证监会对本基金 募集的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断 或保证，也不表明投资于本基金没有 风险。

基金管理 人依照恪尽职守、诚 实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也 不保证最低收益。

3、本基金标的指数 为国证价值 100 指数。

（1）选样空间

满足下列条件的所有 A 股和红 筹企业发行的存托凭证 ：

1）非 ST、*S T 证券；

2）科创板证券、北 交所证券上市时间超过 1 年，其他证券上市时间超过 6 个月。

（2）选样方法

首先 ，剔除选样空间内近半年日均成交金额位于后 20%、近半年日均总市值后20%、净
利润小于 0 的证券 ；

其次，剔除过去 12 个 季度净资产收益率（TTM）平均值位于后 20%、过去 12 个季度净
资产收益率波动率前 20%、自由现金流率后 50%的证券；

然后，计 算剩余证券的市盈率 倒数（V1）、股息率（V2）、自由现金流率（V3），经标准 化处理，加权计算得到价值得分，选取价值得分最高的 100 只证券作为指数样本。价值得分具体计算公式 如下：

1）对于金融、房地 产企业：

价值得分 =1/2 （ZV1+ZV2）

2）对于非金融、房 地产企业：

价值得分 =1/3 （ZV1+ZV2+ZV3）

（3）指数计算

指数采用派氏加权法 ，依据下列公式逐日连锁计算：

当日指数=上一交易日收市指 数×Σ（样本当日成交价×样本权数×权重调整因子）/Σ（样本上一交易日 收市价×样本权数×权重调整因子） 。

其中，样 本权数调整方法参见 深圳证券信息有限公司网站发布的指数计算与维护细则。在指数计 算 中，设置权重调 整因子，根 据样本调整自 由流通市值 （价值得分倾斜因子*自由流通市 值）计算初始权重， 同时使单个国证二级行业权重在每次定期调整时不超过 20%，单只样本权重不超过 8%。

有关标的指数具体编制方案等指数信息详见深圳证券信息有限公司网站，网址：www.cnindex.com.cn。

4、本基 金为易方达国证价 值 100 交易型开放式指数证券投资基金（以下简称“目标
ET F”）的联接基金，投资于目标 ETF 的资产不低于基金资产净值的 90%，其投资目标是紧密跟踪业 绩比较基准，追求跟 踪偏离度和跟踪误差的最小化。本基金投资于证券市场，基金净值会 因为证券市场波动等 因素产生波动。投资有风险，投资者在投资本基金前，请认真阅读本 基金的招募说明书、 基金合同、基金产品资料概要等信息披露文件，全面认识本基金产品 的风险收益特征和产 品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，自主判断基 金的投资价值，对投 资基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策，承担基金投资中出现的各 类风险。

投资本基 金可能遇到的主要风 险包括：本基金特有风险、市场风险、流动性风险、管理风险、税收风险、本基金法 律文件中涉及基金风险特征的表述与销售机构对基金的风险评级可能 不 一致的风险及其 他风险等。 本基金 特有风 险包 括：（ 1）指数化投资的风险，包括标的 指数回报与股票市场 平均回报偏离的风险、标的指数波动的风险、部分成份股权重较大的 风险、成份股停牌的 风险、基金分红特殊安排的风险、基金收益率与业绩比较基准收益率 偏离的风险、跟踪误 差控制未达约定目标的风险、标的指数值计算出错的风险、标的指数 编 制方案带来的风 险、指数编 制机构停止服 务的风险； （2）联接基金的特殊风险，包括可能具有与 目标 E TF 不同的风险收益特征及净值增长率的风险、目标 ETF 面临的风险可能直接或间……
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