1 国泰基金27年发展历程回顾。

国泰基金自1998年发行国内首支封闭式基金以来，产品线不断丰富，在主动权益、量化指数、固定收益等领域取得多项突破。他坚持责任投资理念，致力于为社会带来长期可持续回报，并多次获得业界权威奖项。

2 AI行情持续性与市场热点。

小赵讨论了AI行情的持续性，并回顾了近期市场热点。他指出创业板指领涨，科技龙头和消费题材表现活跃。华福证券和东兴证券认为AI行业景气度上升，核能投资因AI能耗增加而受到关注。同时强调了投资风险，提醒投资者谨慎选择产品。

3 人工智能产业迎来高速发展期。

小造分析了人工智能产业的全球格局和发展趋势。他指出中美在AI领域竞争加剧，我国通过政策支持推动AI与重点领域结合。中国AI产业依托数据、算力和算法突破加速发展，预计2029年规模将超万亿元。产业链涵盖上游算力、中游模型和下游应用，自主可控能力逐步增强，但在先进芯片领域仍面临挑战。

4 人工智能产业加速发展。

小造分析了人工智能产业链现状，指出全球智能算力需求持续高景气，国产计算芯片市场年均增速达53.7%。国产大模型加速迭代推动AI与各行业深度融合，应用场景从传统领域扩展至医疗、教育等多个行业。2025年初国产大模型DeepSick的突破带动国内算力产业链重估，AI主线受益于技术突破和国产替代等因素，呈现独立于宏观经济周期的高景气度。

5 AI主线行情持续升温。

小造分析了AI主线行情加速的原因，包括市场流动性充裕和技术迭代。他指出，AI产业正处在从0到1爆发的拐点，算力需求呈指数级增长，预计2025年将成为AI agent元年。全球云端资本支出将创新高，技术升级推动产业链量价齐升，中美政策也为AI发展提供支持。

6 创业板人工智能指数特征介绍。

小造介绍了创业板人工智能指数的编制规则和特点。该指数从创业板选取50只覆盖硬件、软件和算力的AI全产业链股票，侧重通信设备和光模块龙头。指数采用流通市值加权，对网络设备、数据软件服务领域个股权重不超过10%，应用场景领域不超过2%。相较于其他人工智能指数，创业板AI指数更侧重核心技术关联紧密的硬件和软件领域个股。

7 创业板人工智能指数覆盖全产业链。

小造分析了创业板人工智能指数的行业分布情况，指出该指数涵盖了上游算力、中游模型和下游应用，实现了AI产业链的全覆盖。与其他同类指数相比，创业板人工智能指数在通信板块占比最高，特别是光模块等关键环节，同时显著侧重于硬件基础层和通信技术。指数的前十大成分股主要为光模块龙头企业，权重集中度高，有利于在行业景气阶段获取超额收益。总体上，创业板人工智能指数更聚焦于AI硬科技，剔除传统关联度较低的行业。

8 创业板人工智能指数优势分析。

小造分析了创业板人工智能指数的特点，包括成分股市值分布、历史业绩表现及与主流AI指数的对比。他指出该指数聚焦创业板AI主业公司，光模块权重较大，编制规则强调纯度控制，筛选龙头企业。他认为人工智能作为经济转型新引擎，中长期发展前景广阔，政策支持和产业趋势将驱动行情持续。

9 人工智能行业政策技术需求共振。

小造指出广东等地推出算力补贴政策，工信部发布智能制造标准。全球云服务商加速算力投资，国内厂商追赶海外路径，国产算力产业链崛起。人工智能行业处于政策、技术、需求三维共振阶段，景气度有望持续上行。光模块和IDC板块受益于国内外云厂商资本开支增加，龙头厂商盈利预期增强。

10 AI加速发展，煤炭板块受关注。

小造分析了人工智能行业的加速发展，海外基建投入与商业模式成熟度共振。国内国产GPU和算力持续强势，但市场存在扰动因素。他建议关注通信和半导体设备。同时，煤炭板块因冷空气需求增加和高分红属性受到关注，股息率达4.82%，建议投资者关注煤炭板块的投资机遇。