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为啥创业板的人工智能板块能一骑绝尘？毕竟“924”以来这一年，创业板人工智能指数涨了174%，不仅跑赢创业板指，连其他A股AI主题指数都被甩在身后 ，其实这背后不是运气，而是“选对赛道+踩准节奏+政策给钱”的三重buff叠加。

首先得说，创业板人工智能选的赛道太“硬核”了，精准卡到了AI的“心脏”部位：算力。现在都知道算力是AI时代的“新石油”，而创业板人工智能指数里，光算力基础设施相关的成分就占了74%，光模块CPO更是超过一半 。这就好比别人还在找油田的时候，它直接成了“卖铲人”，生意能不好吗？

更关键的是，这些“卖铲人”还是全球顶尖的。指数前三大成分股新易盛、中际旭创、天孚通信，加起来权重超45% 。中际旭创早就是全球光模块市场老大，新易盛稳居前三，俩家拿走了全球400G/800G高速光模块近一半的份额 。简单说，全球每两个新建的AI数据中心，就可能有一个用它们的产品，业绩自然有保障。

其次，全球AI算力需求简直是“井喷”状态，直接把这些企业的订单喂得很饱。摩根士丹利预测，2025年全球超大规模云端厂商的资本开支要涨到4450亿美元，年增长56% 。美国那四大云端巨头一年就要花3590亿美元，国内阿里也砸3800亿搞AI基建，还计划未来十年把算力能耗提10倍 。这么多钱砸下去，光模块这些硬件肯定不够用，相关企业业绩想不涨都难。

技术迭代更是火上浇油。英伟达新一代B300芯片马上要出货，GPT-5这类大模型也在升级，都需要更快的传输速率支撑 。这就倒逼行业换更高级的光模块，800G正在规模化部署，1.6T也在准备了，每一次升级都是“量价齐升”的机会，企业既能卖更多货，还能卖更贵的货，利润空间一下就打开了。

创业板人工智能既踩中了AI算力爆发的大风口，又手握全球领先的硬实力，还赶上了政策和资金的双重扶持，这波领涨行情，其实是实力和时机共同作用的必然结果。@国泰基金