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在全球科技巨头算力“军备竞赛”与生成式AI技术突破的双重驱动下，人工智能产业正迎来确定性增长周期。IDC预测2028年全球生成式AI市场规模将达2154亿美元，算力硬件、大模型、行业应用等细分领域多点开花。在此背景下，聚焦AI硬科技的创业板人工智能赛道价值凸显，而9月30日正式发行的国泰创业板人工智能ETF联接C（025493）凭借三重核心优势，成为场外投资者把握机遇的优选工具，笔者将从产业逻辑、产品优势、投资价值三方面展开分析，阐明积极配置的核心理由。
1. 产业逻辑：AI全链条进入爆发期，创业板赛道占据核心卡位
人工智能产业的增长动力已从单一技术突破转向“算力基建-模型迭代-应用落地”的全链条共振，而创业板在这场产业革命中占据了不可替代的核心位置。
从上游算力端看，全球AI算力需求正以指数级速度增长，生成式大模型参数规模突破万亿级，单个模型每日产生数据量达PB级别，传统电连接方案已接近物理极限。CPO（共封装光学）作为解决算力瓶颈的关键技术，凭借功耗降低50%以上、带宽密度跃升、成本优化30%-40%的显著优势，成为AI基础设施建设的核心环节。数据显示，全球CPO市场将从2024年的4600万美元飙升至2030年的81亿美元，年复合增长率高达137%，其中AI数据中心贡献70%需求，中国市场2025-2030年复合增速预计达58%，将成为全球最大单一市场。我国光模块产品全球领先，而创业板聚集了大量具备核心技术的CPO产业链企业，直接受益于这场技术革命。
中游模型端，以DeepSeek为代表的国产大模型在推理能力与多模态能力上持续突破，推动AI技术从“狭义应用”向“通用智能”迈进。创业板人工智能指数覆盖的软通动力、中科创达等企业，深度参与大模型训练与行业适配，在金融、制造、医疗等垂直领域构建起技术壁垒。随着多模态大模型与具身智能的结合，AI正从技术概念转化为实际生产力，催生新的产业生态 。
下游应用端，“AI+”渗透率在各行业快速提升。蓝皮书指出，AI正通过“数据密度×算法精度×场景厚度”的乘积效应重构产业价值链，在智能制造、智能医疗、智能教育等领域形成高质量发展新动能 。创业板的深信服、景嘉微等成分股，已在云服务、AI算力设备等应用场景实现规模化落地，业绩增长确定性强。
全链条的爆发式增长，使创业板人工智能赛道成为AI产业的“核心资产池”，为相关投资工具提供了坚实的价值支撑。
2. 产品优势：三重核心亮点构建差异化竞争力
国泰创业板人工智能ETF联接C跟踪的创业板人工智能指数（970070.CNI），通过精准的成分股筛选与权重配置，形成了“全覆盖、高聚焦、强弹性”的差异化优势，在同类产品中脱颖而出。
其一，产业链全覆盖实现风险分散与机会捕捉。 该指数摒弃了部分AI指数偏重单一环节的局限，构建了“上游算力+中游模型+下游应用”的全链条布局，重点覆盖光模块、AI算力、云服务等核心行业。这种布局既能够捕捉CPO技术爆发带来的硬件红利，又能分享大模型迭代与行业应用落地的增长收益，通过分散配置降低单一环节波动风险。从成分股构成看，既有“易中天”等算力硬件龙头，也有全志科技、润泽科技等覆盖模型与应用的企业，形成了攻守兼备的配置结构。
其二，CPO龙头高占比锁定核心增长引擎。 在AI算力爆发的产业背景下，CPO作为技术突破核心，成为确定性最高的增长赛道。创业板人工智能指数前十大成分股中“易中天”光模块CPO龙头权重达45.58%，这一比例在同类AI指数中——上证科创板人工智能指数该权重为0%，中证人工智能主题指数为23.15%，中证沪港深人工智能50仅为11.25%。高比例配置全球领先的CPO龙头，意味着该指数能最大限度享受行业爆发红利。考虑到2025年为CPO量产元年，国内龙头企业订单已排至2026年，这种聚焦核心资产的配置策略，将显著提升产品的业绩弹性。
其三，历史业绩验证高弹性成长属性。 创业板人工智能指数具备独特的高弹性优势，日涨跌幅可达20%，能够更敏锐地捕捉AI产业的增长机会。从历史表现看，自2018年12月31日基日以来，该指数涨幅超419%，且连续两年跑赢上证科创板人工智能指数、中证人工智能主题指数等同类产品。尽管历史业绩不代表未来表现，但这一数据充分验证了指数在AI产业上行周期中的超额收益能力，为投资者捕捉板块机会提供了有力工具。
此外，作为ETF联接基金，该产品支持场外申赎，无需开通股票账户，为普通投资者参与创业板AI投资降低了门槛，而C类份额无申购费、持有超过一定期限免赎回费的费率设计，更适合中短期波段操作与长期定投。
3. 投资价值：产业风口与工具适配下的配置必然性
从投资逻辑看，国泰创业板人工智能ETF联接C的价值不仅源于AI产业的高成长性，更在于其完美适配了当前市场环境下的投资需求，成为普通投资者布局AI赛道的最优解之一。
从配置时机看，当前处于AI产业爆发的初期阶段。 2025年作为CPO量产元年，技术迭代与产能释放将形成双重催化，而生成式AI市场规模有望在未来三年保持高速增长。此时布局，既能把握算力硬件的短期爆发红利，又能分享“AI+”应用渗透的长期收益。全球科技巨头的算力“军备竞赛”尚未停歇，英伟达等企业已明确将CPO技术纳入下一代AI平台，行业景气度将持续上行，为指数增长提供了持续动力。
从产品适配性看，完美解决普通投资者的投资痛点。 AI产业技术壁垒高，普通投资者难以精准判断单一企业的技术实力与业绩弹性，而个股波动风险较大。国泰创业板人工智能ETF联接C通过跟踪指数实现分散投资，既规避了个股踩雷风险，又能通过指数的动态调整纳入优质标的。对于场外投资者而言，无需实时盯盘与专业分析，通过基金定投即可分享产业增长红利，C类份额的费率优势更降低了投资成本。
从资产配置角度看，AI板块是对抗经济周期的优质标的。 蓝皮书指出，AI作为通用赋能技术，其影响力已超越传统ICT技术，能够在经济转型期形成新的增长极 。将国泰创业板人工智能ETF联接C纳入资产组合，不仅能提升组合的成长属性，还能通过与传统行业资产的低相关性，降低组合整体波动。在全球流动性宽松预期与科技产业创新周期叠加的背景下，这类高成长性资产的配置价值将进一步凸显。
结语
AI产业的浪潮已至，从算力基建到应用落地的全链条爆发，为投资者提供了历史性的投资机遇。国泰创业板人工智能ETF联接C凭借覆盖全产业链、聚焦核心赛道、具备高弹性的产品优势，精准契合了市场需求。对于看好AI产业长期发展的投资者而言，在产品发行期积极配置国泰创业板人工智能ETF联接C（025493），既能锁定CPO技术爆发的短期收益，又能分享“AI+”时代的长期成长红利，是布局人工智能板块的高效工具。@国泰基金
