#人工智能怎么投##机器人新催化？马斯克构建“世界模型”#手里的$国泰惠丰纯债债券A(OTCFUND|007214)$亏了 5.3%，原本想着纯债稳当，结果赶上债券市场波动，收益硬生生砸了下来。也是这时候，我才认真琢磨起资产配置的事儿 —— 总不能把鸡蛋都放一个篮子里，而创业板人工智能这块儿，最近倒让我看到了点不一样的机会。

说实话，一开始看创业板人工智能指数的走势，心里挺打鼓的。10 月 14 号一天跌了快 5.8%，隔天又涨回 1.45%，这波动劲儿确实吓人。但仔细扒了数据才发现，这板块的底子其实不弱。2024 年指数成分股的净利润增速快到 48.7%，光模块那些企业，比如中际旭创，2025 年上半年海外订单居然涨了 170%。这可不是虚的概念炒作，实打实的业绩在撑着。而且政策端也给力，《政府工作报告》提了 "人工智能 +" 行动，地方上还给算力补贴，最高能到 3000 万，阿里云更是砸了 3800 亿搞 AI 基建，这些都能实实在在利好产业链上的公司。

说到具体标的，我盯上了国泰那两只创业板人工智能 ETF 联接基金，$国泰创业板人工智能ETF发起联接A(OTCFUND|025492)$和$国泰创业板人工智能ETF发起联接C(OTCFUND|025493)$。主要是看它跟踪的 ETF 持仓实在，前十大重仓里全是硬角色：中际旭创、新易盛这些光模块龙头占了不少仓位，还有软通动力这种政务大模型落地超 50 个项目的应用端企业，全产业链都覆盖到了，不用我自己费劲选个股。对比我手里的纯债基金，这两只联接基金虽然风险高，但胜在弹性足 —— 债券市场现在这行情，想靠纯债把亏损补回来太难，不如拿一小部分资金试试高景气赛道的机会。不过 A 类和 C 类得挑挑，打算长期拿就选 A 类，要是先试试水，C 类的赎回费更划算。

当然，风险这事儿我也没敢忘。现在 AI 领域确实有点热闹得过火，美国那些巨头估值都炒到销售额的四五十倍了，比 2000 年互联网泡沫时还夸张。而且算力需求看着旺，实际很多智算中心的 GPU 利用率还不到 30%，商业化落地的速度没跟上资本炒作的节奏。这也是我不敢多投的原因，打算先拿纯债基金赎回的一小部分试试水，建个底仓，要是后续能看到更多应用场景落地，比如人形机器人在物流、医疗领域真正铺开，再慢慢加仓。

至于后市，我倒不悲观。虽然短期肯定还会波动，但 AI 的发展趋势摆在这里，全球算力需求缺口那么大，政策又在持续发力，长期来看大概率是向上的。比起一直死扛亏损的纯债，把资金挪一部分到有业绩支撑的高景气板块，反而更有翻盘的可能。不过得记着不能贪多，毕竟投资这事儿，稳一点总没错。等这两只联接基金的净值再稳一稳，我就打算动手了。@国泰基金

#晒收益#