近期大盘持续延续震荡调整态势，各个行业在周内的轮动也比较快。不过，在“易中天”的带领下，光模块（CPO）始终表现强势，成为不容忽视的主线板块。
光模块属于AI算力基础设施的关键组件，它能够满足AI大模型训练对高带宽、低功耗的需求，成为算力基建的刚需。近期光模块的大涨核心原因就在于市场对光模块需求的持续增长，而且由于明显的供不应求，出现了行业性的涨价现象。
除了产业景气度高之外，该行业也得到了政策的大力支持，工信部《算力基础设施高质量发展行动计划》要求到2027年实现CPO技术在超算中心的规模化应用。
在我看来，尽管光模块已经有了不小的涨幅，但是依然是值得上车的。其一，目前增量资金有限，很多板块涨一天跌一天，无法形成明确趋势，CPO的坚挺表现会持续吸引场内资金的目光；其二，未来柜内也有可能要用光来取代铜，无论是英伟达还是ASIC芯片，对光的用量都是越来越大的，打开了光模块新的需求增长空间；其三，主要光模块厂商有望在2025年实现显著的营收增长和利润率扩张，给光模块行情提供坚实的基本面支撑，从而持续消化估值。
前面跟大家提到过，上车CPO还是得选主动基，尤其是可以考虑选近期新成立的基，这类基金因为历史没负担，调仓也方便，可以冲得更猛，弹性更足，比如$浦银安盛数字经济混合C(OTCFUND|025422)$近一月涨幅已达到18.76%，近一周涨幅也有13.18%（业绩在CPO同类基中处于TOP），属于CPO基金里面最靓的仔。我对比了下数据，在15个交易日里这只基金只跌了2天，下跌的时候回撤比其他CPO基金小。
目前CPO板块反弹趋势已确立，我认为现在布局后面仍有吃肉机会，因此选择今天再次加仓一笔$浦银安盛数字经济混合C(OTCFUND|025422)$。
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