最近的震荡调整确实比较难熬，但烈火验真金，反弹过程中每个板块的表现也清晰的向投资者传递了市场主线的线索。11月24日以来的这轮反弹中，科技成长整体表现突出，尤其是CPO板块最耀眼，比如赛微电子、新易盛均在今天盘中创出历史新高，这背后主要是因为AI应用的不断落地，倒逼算力基础设施加快建设。

图：CPO概念行情走势

来源：Wind，截至2025.12.11

此外，大家可以注意到，国内光模块龙头厂商借助AI热潮实现了业绩的强劲增长。比如，中际旭创与新易盛在2025年前三季度营收增长44%和221%，在AI算力需求的强力驱动下，2026年相关CPO龙头的业绩有望继续延续。

在之前的发文中，我和大家多次提到过，布局CPO板块选主动管理基金更有优势，因为各板块存在行业轮动，基金经理可以通过灵活操作，来实现相对精准的布局。比如，$浦银安盛数字经济混合C(OTCFUND|025422)$属于CPO概念基的新晋黑马，近一周涨幅达到17.6%，作为最近新成立的基金，没有历史负担，调仓灵活方便，因此冲得更猛，弹性更足，该基金在12月8日净值大涨8.46%，表现非常突出。

此外，我对比了下，昨天CPO板块个股涨跌不一，像永赢、中航、德邦的几只CPO基金净值都是绿的，但浦银安盛数字经济混合C这只基金依然实现了强势上涨，且日涨幅处于CPO同类基金TOP。

整体而言，最近CPO板块持续大涨，已经确定了反弹的大趋势。此外，美联储的这次降息已经落地，在流动性宽裕大背景下，科技板块的估值进一步获得支撑，现在布局CPO板块，后面仍然还有很多吃肉机会！

$浦银安盛数字经济混合C(OTCFUND|025422)$

$浦银安盛数字经济混合A(OTCFUND|025421)$

$中航机遇领航混合发起A(OTCFUND|018956)$

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