1 基金定投策略介绍。

李凡讲解了基金定投的基本概念，强调通过固定时间、固定金额投资固定基金的低门槛优势。他指出这种方式适合长期投资，能够分散风险并获取稳定收益。

2 固定时间金额购买基金，收益稳健。

李凡介绍了基金定投策略，强调固定时间和金额购买基金的优势，这种方式门槛较低且能带来稳定收益。他鼓励投资者采用这种方法实现长期财富增长。

3 李凡分析AI算力板块行情。

李凡指出AI算力板块近期表现优异，主要因经过三个月调整后估值合理，且行业景气度持续向好。他认为光模块等细分领域在2026年及以后仍有较高增长潜力，当前是布局良机。主持人提到市场对AI泡沫的质疑已逐渐淡化，李凡强调行业景气度有坚实数据支撑。

4 李凡强调产业链跟踪的重要性。

李凡指出，通过跟踪产业链龙头公司和核心环节的订单情况，可以全面了解行业景气度。他以AI算力产业链为例，说明年底年初是重要时间窗口，企业会进行年度规划和预算沟通。目前产业链景气度较高，部分环节需求预测甚至延伸到2027年。他认为基本面强劲的信号反驳了AI泡沫论，板块估值具有吸引力。对于年底市场波动，李凡认为短期判断随机性较强，建议以半年或一年维度进行预判。

5 科技板块回调不改长期乐观。

李凡分析了科技板块获利了结现象，认为这种短期资金流动更多是次要矛盾，不影响长期趋势。他指出AI算力等科技板块性价比依然突出，将是2026年投资主线。对于12月行情，他建议投资者把握阶段性回调机会分批布局，并提示科技板块波动较大需注意节奏。中长期来看，他对科技板块半年维度的表现保持较强信心。

6 看好AI算力板块未来表现。

李凡指出，未来半年到一年，以光模块为代表的AI算力板块前景乐观。他提到两个关键因素：一是产业链景气度持续高增长，确认到2026-2027年；二是光通信在算力结构中的比重提升，特别是从第二层网络向第一层网络渗透，预计市场规模将扩大3到5倍。他认为光通信板块是明年增长最快、最具吸引力的投资方向。

7 关注科技成长板块投资机会。

李凡分析了科技和成长板块的投资前景，特别是光通信、AI算力、CPO等方向。他指出这些板块弹性较大，短期波动可能明显，建议投资者关注自身风险承受能力。在市场调整时，中长期看好的投资者可考虑低价买入。他还提到英伟达芯片销售政策变化对A股企业的影响，认为需从总量和结构两个层面分析。

8 国内AI算力需求庞大，进口限制放松利好产业发展。

李凡指出，国内对高端AI芯片的需求长期受进口限制压制，此次政策调整将释放被压抑的需求，加速算力集群建设。他认为这有利于国内AI生态发展，同时不影响国产芯片企业的前景。国产GPU龙头仍将受益于政策支持和国产替代趋势，中长期成长空间明确。这一变化总体上将促进国内AI产业的正向发展。

9 中国大陆AI产业快速追赶海外。

李凡分析了中国大陆AI产业的发展现状。他指出，今年中国大陆在大模型和产业链发展方面超预期，工程化落地能力快速追赶海外顶尖水平。国内自主训练的模型如阿里千问已跻身全球开源模型第一梯队，初创企业模型能力也在快速逼近海外闭源模型。工程降本方面，国内在算法优化和算力高效运用上具有优势，部分垂直行业可能实现弯道超车。整体来看，中国大陆AI产业发展乐观，未来有望在全球AI产业爆发中占据重要位置。

10 李凡探讨AI产业和投资策略。

李凡讨论了AI产业的变化和发展，特别是在算力和光模块领域的显著进展。他提到市场波动时的投资策略，并建议在年末岁初进行合理配置。最后，他感谢观众的参与，并提醒关注浦银安盛基金的相关信息。