1 国泰基金介绍市场热点。

朱碧莹指出，A股市场在科技主线下呈现慢牛特征，黄金、有色等板块表现突出。假期期间，伦敦金价创新高，美国联邦政府停摆持续。科技领域，OpenAI发布Sara 2，固态锂电池技术取得突破。国泰基金推出创业板指数新产品。

2 国泰基金介绍创业板新能源和人工智能ETF。

国泰基金介绍了新发的创业板新能源ETF和人工智能ETF，分别跟踪创业板新能源指数和人工智能产业。朱碧莹作为基金经理，拥有丰富的指数研究经验，参与过多个战略产品的新发工作。他分析了近期市场行情，指出科技成长类板块表现强势，并探讨了慢牛行情的主线。

3 市场高位震荡，关注三大方向。

主持人朱碧莹表示当前对市场保持乐观态度，预计A股和H股将维持高位震荡。他特别强调了三个值得关注的投资方向：全球AI资本开支扩张带来的人工智能产业链机会、反内卷政策下的上游资源品牌价格修复以及降息周期下的海外需求修复。创业板因其高成长性和创新性，在新能源、芯片、创新药等细分领域持续受到政策鼓励，前景看好。新能源车板块虽然经历调整，但在政策支持和销量增长下仍有投资机会。朱碧莹建议关注相关产业链中的细分领域。

4 新能源车和光伏板块的投资机会。

朱碧莹分析了新能源车板块的三大增长方向：商用车需求增长、数据中心建设刺激可再生能源需求、海外市场渗透率提升。同时提到固态电池产业化将提升板块估值。丁莹指出光伏行业在反内卷政策下已初见成效，产能过剩问题缓解，行业集中度提高，未来有望实现盈利修复。

5 光伏产能过剩，政策推动反内卷。

朱碧莹指出光伏行业产能过剩严重，当前开工率低但已能满足未来五年需求。去年行业自律公约签订后，今年7月头部企业主动减产30%。政策层面推动力度加大，有望带动产业链价格回升。此外，兴业证券数据显示光伏板块筹码结构健康，仍值得关注。

6 AI算力基础设施受关注。

朱碧莹分析了AI产业链的发展趋势，强调AI算力基础设施是国内外资本开支的重点，包括芯片服务器等上游环节。国内技术快速进步，如寒武纪和海光的产品性能提升。模型端国内大模型技术进步明显，低成本运营特性助力快速应用落地。预计国内AI发展不会慢于海外，尤其在应用端的探索速度上。

7 人工智能产业链国内外发展现状。

朱碧莹指出，国内AI模型层已快速追赶全球第一梯队，应用层在医药、医疗等服务领域已有突破。AI 各行业成发展趋势，技术突破、出海需求和国产替代推动行情。22年ChatGPT发布标志通用AI时代到来，24年多模态能力提升。国内市场规模预计从23年20亿增至30年900亿，政策支持力度大，未来发展前景广阔。

8 创业板新能源指数编制及特征介绍。

朱碧莹介绍了创业板新能源指数的编制方法和特征。该指数筛选创业板中50家新能源上市公司，剔除质押率高、成长性弱的公司，注重研发投入和营收成长性。新能源车占比72%，光伏25%，风电3%。锂电产业链和逆变器权重超50%。平均市值400多亿，200亿以下成分股占60%以上，弹性较大。盈利增速高于同类指数。

9 创业板新能源指数表现优于同类。

朱碧莹分析了创业板新能源指数的优势，指出其因聚焦成长性强、创新性高的企业，历史表现优于同类指数。该指数在锂电产业链和光伏逆变器领域占比较大，平均市值较小，反弹时弹性更强。同时，严格的编制规则淘汰了质地较差的企业，使其盈利增速更高，市场回调时更抗跌。

10 新能源板块细分方向分析。

朱碧莹分析了新能源板块的细分方向，重点讨论了锂电和光伏行业。锂电方面，他指出行业过剩产能加速出清，中游原材料价格企稳，固态电池技术商业化进程加快。光伏行业在政策导向和供需格局改善下，企业盈利有望好转。他还提到储能需求增长，海外市场布局窗口期，以及光伏行业的发展潜力。

11 新能源行业发展趋势积极。

朱碧莹分析了光伏行业的积极信号，包括价格上涨和技术领先。他指出BC电池在效率上保持优势，成本差距缩小，渗透率有望提升。风电虽占比不高但有政策支持，业绩良好。创业板新能源指数聚焦新能源产业链，覆盖优质龙头，业绩韧性强，历史表现优秀。建议关注国泰创业板新能源ETF联接基金进行布局。

12 介绍新发人工智能联接基金。

朱碧莹推荐了国泰创业板人工智能发起式联接基金，A类代码025492，C类代码025493，聚焦人工智能板块。他提到该产品正处新发阶段，并建议投资者关注新能源和人工智能领域的产品。直播最后感谢嘉宾参与，并预告后续活动。