1 人工智能板块近期表现强势。

麻绎文介绍了当前人工智能板块的表现，指出该板块近期相对市场整体更为强势。他分析了近期市场震荡的原因，包括资金兑现需求和宏观流动性变化。麻绎文还提到美联储降息对市场的影响，认为未来美联储可能继续降息，但路径尚不明确。

2 人工智能板块投资机会分析。

麻绎文分析了当前市场流动性环境，认为美联储降息将带来全球流动性宽松，利好成长赛道。他重点介绍了国泰科创板人工智能ETF（589113），该产品跟踪科创AI指数（950180），覆盖人工智能全产业链。指数成分股包括上游算力芯片、中游云计算及下游应用领域，前十大权重股多为市场关注度较高的标的，具有鲜明的科创板特征。

3 科创AI指数行业分布与市场表现。

麻绎文分析了科创AI指数的行业构成，半导体占比51%，软件开发和IT服务分别占15%和14%，具有分散配置作用。指数成分股以中盘股为主，涨跌弹性较大。他指出，2023年受ChatGPT等技术突破推动，人工智能板块出现行情，但受宏观环境影响，科创AI指数表现下跌。2024年上半年，随着国产算力发展，指数呈现超额收益，但二季度后海外算力产业链表现更强势。九月份后，国产半导体芯片产业链取得技术突破。

4 科创AI指数受国产算力政策利好上行。

麻绎文分析了科创AI指数的近期表现，指出其受国产算力和半导体政策利好影响，股价大幅上涨。他提到该指数具有20%涨跌幅限制，弹性较强。2023年主要映射北美AI产业链，但2025年国内产业趋势变化明显，国产算力产业链表现更突出。指数涵盖半导体芯片和应用双重驱动，布局全面。上游芯片设计环节受益于国产渗透率提升，下游应用需求增长明显。建议通过芯片加应用双重布局把握人工智能产业链投资机会。

5 人工智能产业趋势和投资机会。

麻绎文分析了人工智能产业的增长趋势，指出北美产业变化和英伟达芯片迭代加速。他提到国内大模型技术正在追赶海外，国产GPU市场存在巨大投资机会。尽管部分标的短期业绩未完全释放，但市值已明显增长。英伟达财报显示国内算力芯片市场体量庞大，未来年复合增速可达30%。

6 国产算力芯片市场前景广阔。

麻绎文分析了国产算力芯片的市场前景，预计未来几年将保持30%的年增速，渗透率也将快速提升。他指出，国产算力芯片的市场规模今年约3000-4000亿人民币，未来可能达到10%的市场份额，对应400亿人民币营收。头部企业有望实现100-200亿人民币净利润。

7 国产算力产业链前景广阔。

麻绎文分析了国产算力芯片的供需情况，指出产能不会成为主要问题。需求端方面，互联网大厂的资本开支增长明显，预计今年国内算力芯片市场规模可达3000-4000亿人民币。他认为人工智能产业链业绩确定性高，估值合理，未来增长潜力大。

8 国产算力市场增长确定性较强。

麻绎文分析了国产算力市场的快速增长和渗透率提升的逻辑，认为其确定性较强。他指出大模型不断迭代推动应用层面发展，如AI手机、人形机器人等，未来商业模式将更清晰。政策支持和产业趋势也进一步强化了算力需求。

9 AI产业链投资机会显著。

麻绎文分析了消费电子旺季带动存储涨价，终端SOC标的受益。AI渗透率提升推动算力需求增长，训练侧向推理侧发展。科创AI聚焦国内AI算力和应用，受益于资本开支增加和国产替代逻辑。科创人工智能ETF（589113）正在发行，他认为AI是持续性强的赛道，中长期看好A股市场，建议关注逢低建仓机会。