#新能源集体回暖！怎么投？# #人形机器人利好不断！机构掀调研热# 我看好接下来新能源板块的投资机会。从需求端来看，国内新能源车渗透率保持在 50% 以上，消费补贴政策对需求形成支撑，金九银十销售旺季也将带动市场需求进一步增长。海外方面，欧洲户储库存去化完毕后需求有望逐步复苏，美国户储市场或因 BBB 法案取消补贴而出现抢装现象，新兴市场如印尼、澳洲等地的储能需求也在快速增长。

在供给侧，新能源行业的反内卷政策持续推进，遏制了无序扩张和恶性竞争，推动市场回归理性，为行业发展提供了良好的政策环境。同时，产业链上游价格呈边际回升态势，碳酸锂价格反弹拉动锂矿采购需求增长，硅料企业计划协同限产，带动新能源车全产业链估值修复。

技术层面，固态电池的量产进程已逐步明确，2026 年将进入小批量试产阶段，2027 年实现量产，多家企业已搭建中试线，随着政策红利释放、技术持续迭代，固态电池将为新能源板块带来新的增长动力。此外，BC 电池等新技术也有望迎来渗透率加速提升。

从市场资金流向来看，新能源板块前期涨幅相对有限，当前位置较历史高点还有一定空间，大量资金由人工智能等板块切换至新能源板块，为板块上涨提供了资金支持。不过，新能源行业仍存在需求增长放缓、产能过剩以及技术迭代等风险，投资者在关注投资机会的同时，也需注意风险把控。@国泰基金