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创业板新能源板块回暖！三逻辑共振布局正当时
政策托底、技术突破、估值修复，三重利好汇聚成创业板新能源板块的强势回归。
近期新能源板块强势反弹，成为市场关注的焦点。创业板新能源ETF国泰（159387）近期表现亮眼，单日涨幅曾达10.98%。这一轮上涨并非偶然，而是政策、产业、估值三重逻辑共振的结果。
在我看来，创业板新能源板块经过前期深度调整后，已迎来布局良机。
01 三重利好支撑板块回暖
政策端持续发力，行业环境显著改善。从国务院专项会议到多部门联合部署，“反内卷”政策有效规范了行业竞争秩序。
光伏行业依法治理低价竞争，锂电产业链在政策引导下逐步走向高质量发展。我国明确的风光发电装机目标——力争突破36亿千瓦，为行业提供了长期发展空间。
产业端呈现供需两旺，量价齐升趋势显现。2025年上半年新能源汽车销量近700万辆，渗透率超44%。储能需求呈现爆发式增长，2025年全球储能电池需求预计达500-550GWh，2030年将增至1500GWh。
光伏产业链价格自7月以来企稳回升，行业亏损面显著收窄。
估值处于历史低位，安全边际充足。创业板新能源板块PE目前处于近5年20%分位以下，锂电池板块甚至低于10%分位。创新能源指数滚动市盈率为28.78倍，位于发布以来23.97%分位，最大回撤已达42.53%，显示风险已得到较大释放。
02 创业板新能源指数的投资价值
创业板新能源指数聚焦新能源核心领域，成分股50只，覆盖新能源汽车（72%）、光伏（25%）和风电（3%）三大主线。该指数优选各细分领域龙头，前十大重仓股权重占比超30%。
指数历史业绩表现优异。自基日（2017/12/29）至2025/3/24，创业板新能源指数累计收益达139.84%，大幅跑赢中证新能源、中证新能源车等其他新能源指数。
该指数在固态电池和储能领域布局集中，相关企业占比超65%，精准把握了技术升级风口。随着固态电池量产提速和阿联酋等国际大型储能项目启动，中国企业凭借技术优势不断开拓全球市场。
03 投资策略与布局思路
对于普通投资者，创业板新能源ETF联接基金是布局优质赛道的便捷工具。我选择国泰创业板新能源ETF发起联接A（025362） 作为核心配置，主要基于以下几点考虑：
指数投资分散风险：新能源产业链环节众多，个股分化明显。ETF投资可规避选股风险，一键布局行业核心资产。
费率优势明显：该基金管理费率为0.5%/年，托管费率0.1%/年，低于主动管理型基金，长期成本优势突出。
场外申赎便捷：联接基金无需股票账户，像普通开放式基金一样申赎，特别适合普通投资者。
在布局方式上，我采取 “核心配置+定投补仓” 策略。将30%的成长类资金作为核心仓位买入，同时设置每月定投，利用市场波动摊薄成本。当板块单日回调超3%时，可追加10%-15%仓位，把握低位入场机会。
04 后市展望与风险提示
展望后市，我认为新能源板块的修复行情具备可持续性。锂电旺季来临，固态电池催化密集，储能需求持续向好，产业逻辑坚实。
风电领域，海上风电深水远岸开发加速，具备出海能力的龙头将率先受益。光伏领域，N型技术领先的企业将抢占更多市场份额，BC电池等新技术路线溢价明显。
需关注的风险主要是美国新能源补贴政策调整可能影响海外需求，以及技术迭代超预期可能导致部分企业落后。但中长期看，行业需求韧性强劲，短期波动反而为分批布局提供机会。
从估值角度看，当前创业板新能源板块PE处于近5年20%分位以下，锂电池板块甚至低于10%分位，估值优势明显。随着行业基本面持续改善，板块有望迎来业绩与估值的双重提升。
对于投资者而言，不妨关注这只国泰创业板新能源ETF发起联接A（025362），借助专业机构工具，把握新能源产业变革的时代机遇。@国泰基金
