#新能源集体回暖！怎么投？# #沪指再创十年新高！接下来你会如何操作？# 近两年，新能源赛道竞争可谓刺刀见红，上游供应链采购价格被一压再压，付款周期越拖越长，整个产业链都弥漫着“伤敌一千自损八百”的疲惫感。这种“内卷式”的恶性竞争，表面看是市场份额的争夺，实则侵蚀着行业的利润根基和创新活力，长远来看对产业的健康发展构成了严重威胁。好在，转机已经出现！从2025年夏天开始，一股强劲的“反内卷”政策风潮在新能源汽车和光伏两大核心领域密集吹起，为深陷价格战泥潭的行业带来了久违的积极信号，也正在重塑着整个新能源板块的竞争格局和未来前景。

这股“反内卷”风潮绝非空穴来风，而是国家层面自上而下的强力引导。早在2024年7月，中央政治局会议就首次明确提出“防止内卷式恶性竞争”，并将其写入后续的政府工作报告，奠定了政策基调。进入2025年，信号愈发强烈且具体。国务院常务会议在7月16日专门聚焦新能源汽车领域，强调要“着眼于推动新能源汽车产业高质量发展”，针对非理性竞争现象，坚持远近结合、综合施策，并提出三大具体举措：加强成本调查和价格监测、强化产品生产一致性监督检查、督促重点车企落实好支付账期承诺，同时着力健全规范竞争的长效机制。紧接着，中央第四指导组下沉到中国汽车工业协会进行专项调研，工业和信息化部、国家发展改革委、市场监管总局也于7月18日联合召开座谈会，部署规范新能源汽车产业竞争秩序工作。短短三天三场高规格会议，国家对整治新能源汽车行业“内卷式”竞争的决心和行动力可见一斑。政策的核心目标很明确：推动行业从“规模扩张”的粗放模式转向“质量优先”和“价值创造”的新阶段。

政策的效果正在逐步显现。在政策引导和行业自律的双重作用下，持续多时的汽车行业“价格战”终于告一段落。头部车企纷纷取消降价策略，多家主要车企响应号召，做出了60天账期的承诺，显著改善了上下游供应商的现金流压力。更令人振奋的是，政策为行业注入了强大的发展信心。八部门联合发布的《汽车行业稳增长工作方案（2025-2026年）》设定了清晰目标：2025年汽车销量力争达3230万辆，其中新能源汽车销量目标高达1550万辆；到2026年，产业规模和质量效益要进一步提升。这并非空谈，中国汽车工业协会数据显示，2025年上半年新能源汽车产销分别完成696.8万辆和693.7万辆，同比大增41.4%和40.3%，渗透率已达44.3%，协会更预计全年销量将达到1600万辆，同比增长24.26%。在政策支持和市场扩容的双重驱动下，汽车销量稳步增长已成定局。同时，智能化趋势势不可挡，智能座舱、HUD（抬头显示）、线控制动等先进零部件的市场渗透率加速提升。技术迭代更是关键战场，固态电池量产突破的消息频传（如东风汽车宣布其能量密度超350Wh/kg的固态电池将于2026年上车），电驱动系统需求持续增长。具备核心技术和全球竞争力的零部件企业，有望在这轮“反内卷”带来的行业秩序重塑中脱颖而出，大幅提升市场份额。

光伏行业的“反内卷”战役同样打得如火如荼，且政策规格之高、力度之大，令人瞩目。7月初，《人民日报》头版评论、中央财经委员会第六次会议、工信部部长金壮龙亲自主持的光伏制造业企业（均为一把手参会）座谈会形成“三连击”，将光伏反内卷行动提升至前所未有的最高规格。8月19日，工信部等六部门再次联合召开光伏产业座谈会，核心议题就是“规范行业竞争秩序”，强化“反内卷”决心，明确要求加强产业调控，推动落后产能有序退出，坚决遏制低价无序竞争和低于成本价销售的行为。政策信号极其清晰：引导地方有序布局，指导地方梳理产能情况，并通过实施光伏组件、锂电池产品质量管理来推动行业技术进步。

行业的响应迅速且有力。在政策强力驱动下，光伏行业长期的价格阴霾终于迎来曙光。经历了惨烈的价格调整（2024年行业预计亏损370亿，2025年一季度亏损113亿）后，头部企业展现出前所未有的自律与担当。国内十大光伏玻璃厂商率先行动，决定自7月起集体减产30%。多晶硅、硅片、电池片等环节的头部企业也纷纷通过技术优化降低成本，并主动限产。这一系列“协同限产、兼并整合”的步伐显著加快，效果立竿见影——产业链价格自2025年7月以来已出现全面、明显的回升。硅料价格企稳反弹（如图2所示），并带动下游硅片、电池片乃至组件价格同步上扬。行业供需格局正在发生积极改善，光伏行业的“反内卷”可以说已“初见成效”。

新能源汽车和光伏领域的“反内卷”政策，如同给整个新能源板块注入了一剂强心针。市场预期迅速转向乐观，板块估值有望迎来系统性修复。细分领域的投资机会也变得更加清晰：储能作为解决新能源消纳的关键环节，正迎来行业发展的拐点；固态电池技术的持续突破（能量密度目标指向300-500Wh/kg甚至更高），为未来电动车性能飞跃提供了巨大想象空间；而“反内卷”政策本身，正在加快低效、落后产能的出清，实质上加速了供给侧改革，这将重塑行业秩序，优化竞争格局，显著提升头部优质企业的盈利能力和市场份额。券商普遍认为，在政策与市场机制配合下，新能源行业正从“高速扩张”迈向“价值创造”的新周期，前期因“弱现实”被压制的股价，在行业景气悲观预期缓解后，修复的确定性较高。

对于看好新能源板块反转机遇的投资者而言，聚焦核心、把握龙头是关键。像国泰基金旗下跟踪创业板新能源指数的ETF产品，因其选取的50只成分股均为创业板上市的新能源及新能源汽车龙头企业，深度覆盖电池（含高增长潜力的固态电池）、光伏等核心细分领域，其中代表未来方向的固态电池+储能概念含量近70%，高度契合当前市场热点，展现出较高的业绩弹性和增长潜力（历史涨幅可达20%），不失为一个高效布局板块整体复苏与细分领域爆发的投资工具。当然，投资也需警惕原材料价格波动、政策细节落地节奏、技术突破速度以及全球需求变化等潜在风险。

总而言之，密集出台且不断强化的“反内卷”政策，正在为饱受无序竞争之苦的新能源产业按下“重启键”。这不仅仅是短期止血，更是推动行业从“拼价格”的低水平内耗，转向“拼技术”、“拼质量”、“拼价值”的高质量发展新阶段的关键转折点。随着政策效果的持续显现、落后产能的加速出清以及技术创新的不断突破，新能源产业链的盈利修复与价值重估之路，已然开启。行业的未来，值得期待。