近期，芯片领域利好频现，存储持续升温：
1、1月27日消息，英伟达20亿美元投资AI云服务厂商。26年AI服务器有望增长拉动存储等芯片涨价；
2、1月27日，据韩国海关总署数据显示，1月1日至20日韩国半导体出口增长了70.2%；
3、1月26日，海外存储龙头在今年第一季度将NAND闪存的供应价格上调了100%以上，并已着手与客户就第二季度价格进行谈判，市场预计涨势将延续；
4、1月26日，国家统计局数据显示，半导体领域产业链实现“加速跑”，相关的集成电路制造、半导体器件专用设备制造、电子元器件与机电组件设备制造行业利润分别增长172.6%、128.0%；
（资料来源：财联社、第一财经、格隆汇）
涨价预期持续下，存储芯片板块全面领涨。后市又该如何演绎？
Wind，存储器指数8841241.WI，2025/1/28-2026/1/27 13:10。指数过往走势不预示未来表现。
近期，海外头部存储企业采取大幅涨价的定价策略，显示出头部厂商在卖方市场中的强大议价能力，价格的增长主要源于当前半导体市场严重的供需失衡。为什么会有供需严重失衡的状况呢？需求端方面，AI技术的快速扩散拉动了服务器端的高性能存储需求，但在供给端，市场却面临严重的产能刚性制约。
>>存储芯片是什么？
简单理解，它就是电子设备的“记忆大脑”。
半导体作为现代电子设备的基石，根据不同功能可分为集成电路、光电器件、传感器等细分行业。其中集成电路可进一步细分为存储器（存储芯片）、逻辑电路、模拟电路等零部件。
存储芯片正如它的名字一样，在电子设备中负责保存所有需要临时或长期使用的数据与指令。无论是动辄价值百亿的大型服务器网络，还是我们手上小小一块U盘，里面都装有不同类型的存储芯片以匹配不同用途。正因如此，它在半导体行业占有举足轻重的地位。
>>后市机会怎么看？
当前，全球DRAM(内存)市场正经历一轮“史上最强”的涨价周期。自2025年7月以来，DRAM价格持续快速上行，多数品类涨幅超过100%，DDR4(内存)与DDR5(内存)2025年已涨价2-3倍（wind）。
根据世界半导体贸易统计组织（WSTS）的统计，2024年，全球半导体市场销售额约6305.49亿美元，其中存储芯片销售额约为1655.16亿美元，占比高达26%，是仅次于逻辑电路的第二大半导体细分市场。
随着下游需求的不断高涨，产业已步入“涨价周期”。 据IDC，从2018年到2025年，全球数据总量将由33ZB增长至175ZB，年复合增长率达26.9%。但数据存储的发展速度远远跟不上数据产生的速度。2024年，中国仅有5.1%的年产量数据被有效保存，近95%的数据在源头就被抛弃，行业需求长期以来就处在供不应求的格局中。
数据来源：IDC、《全国数据资源调查报告（2024年）》
同时，国内企业走上了一条加速扩产+自主可控的道路。国内存储芯片企业长期受到海外制裁，因此扩产节奏受制于海外设备的封锁和国产设备的发展进度。随着技术突破，在芯片涨价潮背景下，扩产将大幅提高国内企业的盈利水平，带动新的投资机会。
数据来源：平安证券
>>还能不能上车？
《算力基础设施高质量发展行动计划》明确提出我国存储总量建设要求，乘着AI发展东风，国内存储芯片厂商拥有业务增长有望开启“第二引擎”。
北美四大云厂持续扩大AI基础建设投资，2026年总投资金额有望达到6000亿美元的历史新高规模。AI强需拉动下，2026年全年全球存储芯片仍将供不应求，有望持续涨价，预计2026年DRAM的位元供应量增幅约为15%至20%，而需求增速预计将达到20%至25%左右。2026年服务器领域的 DRAM和NAND闪存消耗量将同比激增40%至 50%。
数据来源：国金证券
这一轮涨价潮并非短期周期回暖，或具备较长持续性。涨价周期的宏观背景叠加国产替代的现实需求，后市行情可持续关注。
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