最近进入业绩密集披露期，半导体板块成资金关注焦点。叨叨认为，半导体板块当前基于以下双重逻辑：
一是行业高景气确定性，存储大周期上行叠加国产替代加速，为半导体产业链注入持久动力，尤其是半导体设备领域；
二是业绩密集披露期来临，绩优板块有望承接新一轮资金流入，吸引力凸显。
中证半导体指数Q3营收、净利润同比分别增长32.12%、27.12%，已连续多季度保持增长态势。而且全球龙头台积电的表现进一步印证行业趋势，其2025年Q4营收创历史新高，净利润同比增长35%，并计划2026年巨额资本开支，产业链景气度有望持续传导至国内设备、材料厂商。
AI算力需求爆发与国产替代窗口期打开，将推动相关企业业绩兑现。中证半导体指数聚焦中微公司、北方华创、中芯国际等核心龙头，前十大权重集中度居同类指数首位，弹性优势显著。
2025年至今中证半导体指数涨幅率先翻倍，2020年至今累计上涨308%，大幅跑赢同类指数，上一轮半导体周期，也就是2018年至今最大涨幅超690%，均在同类指数中位居第一，过往表现印证其配置价值。
（数据来源：Wind，截至2026.1.16；指数过往表现不预示未来）
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