芯片5天4涨，今日盘中国证芯片指数涨超1%，存储器领涨超5%！最近，存储芯片市场蠢蠢欲动，不论是内存还是闪存都在涨价，头部国际大厂已经行动，产能结构调整下供给持续不足，景气度延续？
数据来源：Wind，存储器指数（8841241.WI），国证芯片(CNI)（980017.CNI），中证半导（931865.CSI），2025/3/28-2025/9/30 10:29。指数过往业绩不预示未来表现。
基金经理观点：存储芯片涨价周期的景气度有望延续
过去，存储芯片价格有涨有跌，但近两年，AI 服务器的发展带动了芯片下游终端爆发，引发了这一轮涨价周期。过去，服务器需求占存储芯片的用量比例一般在 20%（注），当前该部分需求出现了爆发式增长，叠加 2021 - 2024 年存储价格下降周期下的供给端扩产较少，供需错配持续，引发了存储芯片的持续性涨价。
值得一提的是， AI 的需求还在高速增长中，未来需求还是有望高速增长，但是供给的响应是需要时间的，所以本轮景气周期有望延续。
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注：wind，信达证券。
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