1 市场震荡时需坚定信心布局未来。

晴天指出当前市场在4000点附近震荡，多个指数出现下跌，板块轮动快速且缺乏持续性。他认为市场已提前反映了部分景气方向的业绩表现，现阶段资金更倾向于保住年内收益。晴天建议投资者在当前时点通过学习积累知识，坚守优质方向，为未来可能的行情做准备。他特别提到港股科技板块的低位布局情绪积极，相关ETF资金持续流入，南向资金也为港股提供支撑。

2 港股科技30指数估值具吸引力。

张俊杰指出恒生科技指数动态PE为25倍，较纳斯达克折价30%，具有安全边际。政策端完善人民币跨境支付体系，推动全球资金流入。港股科技30指数涵盖AI、互联网等核心资产，受益于政策红利和技术商业化。创新药板块成交活跃，连续八个交易日资金净流入，日均成交额达14.62亿元，显示出市场高度关注。

3 创新药板块调整充分，未来行情可期。

晴天指出创新药板块已调整三个多月，部分个股跌幅达30-40%，为未来上涨提供了空间。近期创新药公司在临床数据和药物授权方面频频传出利好，虽然资本市场反应有限，但积极因素正在积累。中国创新药产业已完成新旧动能转换，海外合作不断突破。经过充分调整，叠加四季度多项催化剂临近，创新药板块有望迎来行情。

4 券商和创新药具备投资价值。

张俊杰分析券商和创新药的投资逻辑。他认为券商业绩向好且调整充分，适合左侧布局；创新药指数调整幅度有限，具备底部支撑。此外，他提到数字经济同时布局AI应用和存储方向，建议投资者均衡配置相关产品以分散风险。晴天补充应明确区分左侧和右侧策略的优缺点。

5 张俊杰推荐顺周期和数字经济方向。

张俊杰表示近期推荐的顺周期和数字经济方向表现不错，特别提到数字经济基金经理王小川擅长交易，近期关注存储方向。他认为四季度市场波动大，交易型基金经理能发挥优势。集成电路和存储概念也值得关注，存储芯片涨价带动相关产业链受益。

6 存储芯片关键工艺和设备分析。

张俊杰指出存储芯片与GPU工艺不同，关键在于刻蚀环节，中国企业在刻蚀设备上具备优势。他认为存储芯片的扩产周期受设备制约，银华集成电路基金受益于国产替代逻辑和存储行业周期。此外介绍了左侧交易和右侧交易的概念，左侧交易指在市场调整时布局降低成本，右侧交易则是在上涨趋势中判断持续性。

7 芯片和储能板块值得关注。

晴天分析了芯片行业的投资机会，未上市的存储相关公司和设备厂商是长期受益方向。他近期重点看好储能板块，指出中美欧市场需求共振，电力市场化改革推动行业独立经济性显现。他认为当前储能估值低于当年光伏高点，但需求快速增长，投资回报率逻辑类似前期光伏热潮。消费板块仍待经济回暖信号，新能源赛道持续性优于消费。

8 储能和创新药投资前景看好。

晴天分析了国内外储能需求，指出美国AI发展受电力限制，中国储能企业因出海机会利润率提升，推荐光伏储能产品012929和英华清洁能源017840。他同时强调创新药行业调整充分，龙头公司成果显著，管线丰富且出海进展顺利，建议关注创新药基金012782和023930，认为当前是左侧布局时机。

9 创新药和芯片投资需左侧布局。

晴天强调创新药和芯片投资需采用左侧策略，建议分批布局。他指出科创板芯片当前处于调整期，虽偶有反弹但缺乏明确催化。对于工业金属，他提到铜兼具金融和工业属性，价格创新高源于流动性受益和供需紧张。银华瑞和基金关注工业金属和稀有金属。

10 铜价因供需紧张持续攀升。

晴天分析了铜价上涨的逻辑：供给端因历史开采导致优质矿稀缺，冶炼成本上升；需求端受人工智能发展推动电力需求，铜的导电性使其需求大增。他表示普通人难以研究有色板块，建议关注银华瑞和基金。针对金融科技和券商的选择，晴天认为券商是明确的基金产品，推荐了银华基金的券商产品025194，并表示券商行业未来可能有所表现。

11 投资需基于深入研究和认知。

张俊杰强调投资应基于对行业的深入理解和研究，他举例自己在AI和算力领域的坚持获得了回报。他认为港股当前更具性价比，但具体研究不足。对于市场方向，他提到科创板人工智能、5G和恒生港股科技30等产品，认为目前市场处于震荡阶段。他建议关注左侧的券商和创新药，而对高成长的科技行业需谨慎研究后再决策。

12 集成电路和存储芯片受益逻辑。

晴天分享了集成电路的投资逻辑，强调国产替代的长期方向不变，设备厂商因工艺稳定性高而持仓集中。存储芯片涨价带动国内设备需求，特别是刻蚀环节受益。海外算力链因市场分歧需短期消化，AI进展尚不明朗导致资金观望。他提到低空经济和数字经济赛道，但未深入展开。