1 市场整体表现低迷，部分行业调整明显。

张俊杰指出当前市场整体表现不佳，除银行和微盘股外，多数指数处于调整区间。煤炭行业因前期调整和冬季需求预期有所上涨，而前期涨幅较好的半导体、存储芯片等行业出现明显调整。他认为年底资金有兑现收益的需求，导致部分行业出现合理调整。同时提到港股市场的创新药板块因利好政策表现较好。

2 创新药板块值得关注。

晴天建议关注创新药板块，尤其是港股市场的创新药。他认为创新药目前处于业绩驱动阶段，前期涨幅落后但逻辑未变，未来两个月可能迎来补涨机会。此外，他还提到AI应用和券商板块也值得关注。他强调投资应聚焦有逻辑的行业，而非单纯低估值板块。

3 创新药有望获得更多资金关注。

张俊杰和晴天讨论了创新药板块的投资机会，指出当前市场调整后逻辑仍在，资金可能从其他板块流向创新药。他们不建议过早加仓，但推荐关注创新药和AI应用的方向。此外，券商板块因业绩稳健而未获市场足够反应，也被推荐关注。具体产品中有相关投资选项。

4 医保谈判首次纳入商保创新药目录。

张俊杰指出医保谈判首次引入商业保险创新药目录，谈判已于11月3日完成，目录将于12月发布并于明年1月实施。他提到创新药的支付端支持是关键，商保能缓解医保压力，但需完善制度设计，保险公司需计算风险与保费。目前商保目录谈判已有进展。

5 创新药行业商保支付端或催化市场。

张俊杰分析了创新药行业现状，指出高价抗癌药有望通过纳入商保目录提升支付能力，11月相关药品已出现定价突破。他认为四季度创新药板块存在机会，因该行业提前调整且具备业绩支撑。同时他分享了个人持仓调整策略，保留部分光模块仓位以应对潜在反弹。

6 调整持仓至创新药和AI应用。

张俊杰将仓位从其他领域调整至创新药和AI应用，创新药已基本配置到位。他表示券商板块的逻辑虽顺，但加仓速度不如创新药。他认为三季报表现好的行业已提前反应，券商是唯一业绩与表现不对等的板块。建议关注创新药和AI应用等方向。

7 科技方向关注AI应用和数字经济。

晴天建议在年底至明年春季期间关注AI应用和数字经济方向，推荐代码018590（体育文化）和015642（数字经济）。他表示未看空AI算力，但认为这两个方向性价比更高。此外，他提到已布局清洁能源（代码017840），并持有有色行业，但对后者操作较少。数字经济因AI应用趋势和性价比被看好。

8 清洁能源基金策略与建议。

晴天表示清洁能源基金目前价格不高，建议持有到明年一季度观察春季躁动行情。他分享了自己的仓位管理方法，下跌前已减仓至半仓，但目前仍在逐步加仓。对于投资者，他建议根据个人风险承受能力控制加仓节奏。另外，有观众询问跌50%的基金方向，晴天表示需要具体信息才能判断，可能涉及食品饮料或操作不佳的主动基金。

9 建议调整医药基金配置。

晴天建议持有医药基金但亏损较大的投资者考虑切换到创新药基金，认为创新药是医药板块中表现较好的方向。他提到去年推荐的创新药基金今年已实现翻倍收益。对于人工智能板块，晴天认为应用方向更有机会，建议高仓位投资者适当止盈，低仓位者可逐步加仓。

10 建议关注创新药和券商。

晴天认为创新药目前处于启动阶段，不建议卖出，并透露自己已加仓至目标仓位。他建议关注银华体育文化和数字经济产品，在缺乏业绩支撑时选择故事好听、空间大的方向。对于券商，他建议025994代码产品适合逐步建仓，而创新药023930产品是最好的方向。他提到自己已经在AI算力领域部分止盈，但没有在芯片中获得足够的盈利。

11 建议转换到023930或关注券商。

张俊杰建议投资者若不想纠结可直接转换到023930基金，若选择分批加仓可关注券商板块。他近期对光模块AI算力链进行了减仓操作，但仍保持一定仓位并逐步加仓。张俊杰认为海外人工智能投入热情高涨，带动相关供应链公司订单增长。他目前持仓包括清洁能源、数字经济、体育文化和券商，并计划在合适时机大笔加仓券商。此外，他提到电力板块已启动，半导体设备国产替代是长期方向。

12 投资策略与市场分析。

张俊杰讨论了当前市场投资方向，认为创新药是性价比最高的选择。他提到光伏适合波段操作，互联网和5G逻辑相似但互联网更主动。对于大科技持续性，他认为长期看好但短期有压力。最后，他感谢观众参与并结束直播。