突发三大利好：工信部等六部门发文进一步促进消费到2027年形成3个万亿级消费领域，商务部全链条扩大汽车消费，降息预期升温美股大涨，在三大利好助力之下，市场人气有所回暖，科技赛道活跃，大消费及大健康表现比较低调。
牛市格局不变，短线调整是为孕育中线行情，春节前的调整我视为机会，继续择机低吸有中线潜力的赛道，为明年春季行情做准备，中线主要目标三大类：低位滞涨的医疗生物含创新药、偏AI应用的数据软件及港股科技，行业基本面回暖的光伏、化工等涨价题材。短线主要搞一些热门主线，打得赢就打，打不赢就跑，不过度恋战。
这轮牛市重仓精准医疗，虽然也吃到了大肉，但比起同时期上车的中证数据、恒生医疗、恒生科技要弱很多。如果2023.12重仓科技主线，收益早就翻倍了。
2023年底，黑马能预判牛市即将起飞，但拿不准到底哪条线最强。而当时医疗跌得最深，安全边际最好，所以就上了含创新药的精准医疗，为了防止打偏行情，同时重仓中证数据以及一些宽基指数，后面又加了国证芯片。当时入仓的这些东西都赚了几十个点，在前高附近大幅止盈。
总体来讲，这轮牛市投资还算成功，节奏把握比较好，但遗憾也有，没能让利润最大化。投资永远是在得失中寻找平衡点，赚到属于自己的那一部分就好，一定要放平心态，不要盲目追求过高收益预期。盈亏同源，过激的投资策略注定不长久，也许这轮牛市助你攀登高峰，下轮牛市可能就会带你坠入无底深渊，稳健策略才是长久生存之道。
今天加仓证券、新能源、CPO，医疗、生物、港股科技这些重仓标的继续持有待涨，毕竟牛市还在下半场中，不出意外的话，明年春季行情会有一波普涨行情，届时黑马的收益就会飙升了。
1、证券
证券号称牛市旗手、牛市发动机，极具人气号召力，因为牛市期间证券经纪业务、制造、自营盘、佣金等都会大涨，带来业绩飙升，业绩飙升又会刺激行情飙升。如去年9月底，证券板块连续暴涨。
今年8.25日后，证券转入调整。主要是因为大盘前面走得太快，如果证券继续飙升，很快就会把指数拉爆，要不多久就能冲上5000点了，这显然与长牛慢牛导向不符，于是主力机构刻意打压证券来调节指数涨速与涨幅。
但证券板块业绩是真的漂亮，据Wind统计，今年前三季度，42家上市券商合计实现营收4292.52亿元、归母净利润1830.90亿元，同比均增逾40%以上；营业收入超百亿元的共11家，归母净利润超百亿元的共5家。如此强劲的业绩增长，并未在行情上充分反映，也就是说相对业绩增长证券板块行情是显著滞涨了，后市大有补涨预期。
这波调整跌到年线附近，成交量极度萎缩，空头抛压衰竭，KDJ也进入严重超跌区，从技术面看有反弹需求。
$银华中证全指证券公司ETF发起式联接C(OTCFUND|025194)$跟踪中证全指证券，涵盖证券行业所有龙头，更具行情代表性。考虑到中线有良好潜力，黑马先投一笔潜伏进来，后面视行情动向来加仓。
2、新能源
新能源赛道喜迎利好，工信部等六部门着力培育智能网联汽车等三个万亿级消费赛道，商务部也要大力推进汽车流通消费改革试点，全链条扩大汽车消费，新能源汽车自然是重中之重。
新能源汽车目前景气度非常不错，国内外都在大力推进新能源战略，走绿色发展之路。中国新能源汽车已成中国一张名片，国际竞争力十分强悍，畅销国内外。2025年1-10月中国新能源汽车总销量达 1294.3万辆，同比增长32.7%，预计全年可达1600万辆。
以中期视角看，新能源赛道极具潜力。十五五规划明确给出碳达峰目标，大力发展清洁能源、新型能源，到 2030 年中国碳中和相关产业市场规模将达到 25 万亿元以上，年均复合增长率超过 20%，全球市场更是一片蓝海。
$中欧碳中和混合发起C(OTCFUND|014766)$紧跟行业趋势与政策导向，重仓新能源碳中和主题，涵盖了储能、锂电池、风电等产业链核心龙头，长期成长性良好。
近2年、近6月、近3月、今年来等时段大幅跑赢同类产品平均收益，整体表现不错，今天再加仓一笔，后面如有调整继续逢跌低吸。
3、CPO
科技赛道继续活跃，多只CPO概念股大涨，新易盛、工业富联盘中大幅飙升。AI基础设施大规模投入，CPO需求急剧放量，行业景气高涨，市场想象空间巨大，给行情注入强劲动力。
谷歌近日表示：公司必须每6个月将AI算力翻倍，并在未来4～5年内额外实现1000倍的增长，以应对持续上升的AI服务需求。
微软、亚马逊等美国科技巨头动辄上千亿美元的投入，腾讯、阿里等中国科技巨头动辄数百亿的投入，大力兴建算力中心、数据中心，给CPO行业带来巨量增长空间，行业景气度也将持续很长时间。
技术走势：CPO板块依托白线构筑出双底结构，MACD、KDJ低位金叉，有走强倾向。
$浦银安盛数字经济混合C(OTCFUND|025422)$是刚上市新基，重点配置CPO赛道，没有历史仓位包袱，便于根据行情及时调整持仓结构跟上节奏，进攻性非常强，近两日大涨超10%。我先投一笔上车，后面如有回调再择机低吸。
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