岁序新启，财富布局正当其时。
新年伊始，不少投资者将目光聚焦于基金配置，希望以稳健的开局为全年资产增值奠定坚实基础。但当前市场环境下，低利率格局持续深化，存款利率稳步下行，债基收益维持低位，叠加资本市场波动加剧，资产保值增值的难度提升。在此背景下，如何在严控风险的前提下，实现资产的保值增值，已成为中低风险偏好投资者开年阶段的核心诉求。
债券型基金也各有不同
主动债券型基金并非千人一面，根据权益仓位、风险收益水平的差异，可大致分为纯债债基和混合债基两大品类，精准匹配不同投资者的需求。
纯债债基包括短债和中长债，其核心特点是不参与权益投资，风险波动较低。一方面，它能作为日常理财中相对低波的投资选择；另一方面，也可作为个人投资组合中的压舱石，有效平滑整体组合的波动，增强投资组合的稳定性。
混合债基则进一步拓展了投资边界，分为一级债基和二级债基。一级债基可参与可转债、可交换债投资，而转债价格与股价关联性强，既能依托债券资产筑牢稳健根基，又能在权益市场回暖时捕捉增值机遇，风险收益性价比颇高；二级债基则在一级债基的基础上，进一步放开投资范围，可直接参与股票市场投资，收益潜力更大，但同时风险也相对较高。
一级债基，新年优选
在债券基金的众多细分品类中，一级债基的投资优势尤为突出，较为契合低风险投资者求稳又求进的核心诉求。
从历史表现来看，一级债基正收益年份堪称亮眼。Wind数据显示，2016年-2025年十年间，万得混合债券型一级指数有90%的年份实现正收益，仅2022年出现小幅负收益（-0.81%），其余年份均保持正收益，其中2021年收益率更是达到7.47%，是中长期投资的可靠选择。
数据来源：wind，统计区间2016.1.1-2025.12.31，指数仅供参考，指数历史表现不代表未来走势，不代表和预示相关基金业绩表现。
同时，一级债基兼顾风险和收益。Wind数据显示，近十年，万得混合债券型一级指数年化波动率仅1.93%，而同期股市年化波动率高达16.54%，风险显著低于股市。在收益方面，该指数近10年年化区间收益率达3.55%，高于万得纯债型基金总指数的3.15%，也优于过去十年债市和股市的年化表现，在严控风险的同时实现了可观的收益增厚，匹配低风险偏好投资者既想规避市场大幅波动，又希望获得超越纯债收益的需求。
近十年各指数表现
数据来源：wind，统计区间2016.1.1.- 2025.12.31，债市表现以中债-综合全价(总值)指数衡量，股市表现以上证指数衡量。指数仅供参考，指数历史表现不代表未来走势，不代表和预示相关基金业绩表现。
三重核心亮点 解锁新年“鑫”机遇
作为一级债基，鑫元挚享180天持有债券凭借多重核心优势，可成为低风险偏好投资者新年布局的优质选择。
首先，该产品采用纯债打底+国债期货对冲+转债增厚的立体策略，以短久期信用债打底，辅以利率波段，并根据债券市场变化，通过调整国债期货实现对冲。同时将不超过基金资产的20%配置可转债、可交债，积极捕捉股市上涨红利。
其次，180天持有期设计兼顾流动性与收益性，每笔份额锁定180天后可自由赎回且免赎回费，既帮助投资者避免追涨杀跌，又为基金经理提供长期运作空间。
最后，拟任基金经理黄轩的专业能力为产品增添重磅保障。黄轩具备丰富的银行间市场交易经验，较强的宏观分析与信用研究能力，敏锐的市场判断能力，擅于抓住市场主要矛盾，并在关键点位果敢出击。目前管理多只固收产品，包括一级债基、二级债基、短期纯债型基金、中长期纯债型基金等，产品业绩表现优异。截至2025年9月30日，他管理的纯债产品鑫元悦享60天A近3年收益率达9.78%，同类排名前2%（12/537）;一级债基鑫元佳享120天持有A近1年收益率为3.38%，同期业绩比较基准为0.54%，优异业绩充分彰显其投资实力。
数据来源：产品收益率及同期业绩比较基准来源于产品2025年第3季度报告，数据截至2025.9.30。同类排名来源于国泰海通证券研究所2025.10.2发布的《基金业绩排行榜》，数据截至2025.9.30。
展望后市，黄轩认为，利率债方面，5年以上长久期品种在供大于需的情况下，仍旧承压明显，5年以内短久期品种相对较为安全。
信用债方面，在地方化债的大背景下，城投融资政策难有大幅放松，信用债供给增量有限。信用环境整体相对友好，信用风险整体可控。同时供需结构决定了信用利差有望继续维持低位。
可转债方面，目前板块价格及各项估值指标均处于较高水平，后续预计继续维持高位高波动状态，消化估值，短期向上空间有限，长期需要股票打开向上空间。
攻守兼备，你的闲钱好搭子。鑫元挚享180天持有期债券型证券投资基金（A类025096；C类025097）正在火热发售中！欢迎大家关注！$鑫元挚享180天持有债券A(OTCFUND|025096)$
$鑫元挚享180天持有债券C(OTCFUND|025097)$
注：
1、拟任基金经理黄轩：14年证券从业经验，管理学硕士研究生。历任海通证券股份有限公司助理分析师，中国农业银行股份有限公司高级交易员，交银施罗德基金管理有限公司专户投资经理，信银理财有限责任公司投资经理。2021.7加入鑫元基金，2021.8至今担任基金经理。
2、鑫元悦享60天滚动成立于2022.4.19，黄轩自2022.4.19起担任该基金基金经理，业绩比较基准为中债综合财富(1年以下)指数收益率*85%+一年期定期存款利率(税后)*15%。据该产品季度报告显示，截至2025.9.30，鑫元悦享60天滚动A业绩表现/业绩比较基准为：2022年：1.45%/1.41%；2023年：4.24%/2.47%；2024年3.80%/2.30%、2025（1.1-6.30）：1.12%/0.77%、2025（7.1-9.30）：0.32%/0.38%；鑫元悦享60天滚动C业绩表现/业绩比较基准为：2022年：1.30%/1.41%；2023年：4.04%/2.47%；2024年：3.60%/2.30%、2025（1.1-6.30）：1.03%/0.77%、2025（7.1-9.30）：0.27%/0.38%。
鑫元佳享120天持有成立于2024.7.23，基金经理刘丽娟、黄轩自2024.7.23起担任该基金基金经理，业绩比较基准为中债综合全价指数收益率*90%+人民币活期存款利率(税后)*10%。据该产品季度报告显示，截至2025.9.30，鑫元佳享120天持有A业绩表现/业绩比较基准为：2024年：1.17%/2.18%、2025年（1.1-6.30）：1.67%/-0.11%、2025（7.1-9.30）：0.51%/-1.34%。鑫元佳享120天持有C业绩表现/业绩比较基准为：2024年：1.07%/2.02%、2025年（1.1-6.30）：1.56%/-0.11%、2025（7.1-9.30）：0.46%/-1.34%。
3、据各期定期报告显示，截至2025.9.30，基金经理黄轩在管的其他同类基金历史业绩：
鑫元中短债成立于2020.4.29，2020.4.29-2021.5.25基金经理王海燕参与管理该基金；2020.5.27-2024.9.27基金经理赵慧参与管理该基金，2024.8.13至今基金经理黄轩参与管理该基金。业绩比较基准为中债综合财富(1-3年)指数收益率*80%+一年期定期存款利率(税后)*20%。据该产品季度报告显示，截至2025.9.30，鑫元中短债A业绩表现/业绩比较基准为：2021年：5.61%/3.52%、2022年：1.55%/2.48%、2023年：4.93%/3.19%、2024年：3.00%/3.63%、2025（1.1-6.30）：0.92%/0.69%、2025（7.1-9.30）：0.27%/0.27%;鑫元中短债C业绩表现/业绩比较基准为：2021年：5.35%/3.52%、2022年：1.30%/2.48%、2023年：4.65%/3.19%、2024年：2.74%/3.63%、2025（1.1-6.30）：0.79%/0.69%、2025（7.1-9.30）：0.22%/0.27%。鑫元中短债于2024.3.29增设D类基金份额，业绩表现/业绩比较基准为：2024年：0.40%/1.47%/、2025（1.1-6.30）：0.91%/0.69%、2025（7.1-9.30）：0.32%/0.27%。
鑫元裕丰成立于2022.7.13，黄轩自2022.7.13起担任该基金基金经理，业绩比较基准为中债-综合全价（3-5年）指数*95%+人民币活期存款利率（税后）*5%。据该产品季度报告显示，截至2025.9.30，鑫元裕丰业绩表现/业绩比较基准为：2022年：1.26%/1.41%、2023年：3.46%/5.23%、2024年：6.17%/8.83%、2025年（1.1-6.30）：0.25%/0.45%、2025（7.1-9.30）：-0.24%/-0.75%。
鑫元浩鑫增强债券成立于2023.11.2，刘宇涛自2023.11.2起担任该基金基金经理，黄轩自2024.6.28至今担任该基金基金经理，陈浩自2023.11.2-2024.6.28担任该基金基金经理，业绩比较基准为中债综合指数（总财富）收益率*90%+中证500指数收益率*8%+中证港股通综合指数（人民币）收益率*2%。据该产品季度报告显示，截至2025.9.30，鑫元浩鑫增强A业绩及业绩比较基准分别为：2024年：2.57%/8.02%、2025（1.1-6.30）：0.62%/1.66%、2025（7.1-9.30）：1.96%/1.31%；鑫元浩鑫增强C业绩及业绩比较基准分别为：2024年：2.18%/8.02%、2025（1.1-6.30）：0.42%/1.66%、2025（7.1-9.30）：1.83%/1.31%。
鑫元乐享90天成立于2023.12.4，黄轩自2023.12.4起担任该基金基金经理，业绩比较基准为中债综合全价指数收益率90%+人民币活期存款利率(税后)10%。鑫元乐享90天A业绩表现/业绩比较基准为：2024年：3.95%/4.51%、2025年（1.1-6.30）：1.25%/-0.11%、2025（7.1-9.30）：0.38%/-1.34%；鑫元乐享90天C业绩表现/业绩比较基准为：2024年：3.75%/4.51%、2025年（1.1-6.30）：1.13%/-0.11%、2025（7.1-9.30）：0.32%/-1.34%。
鑫元乾利成立于2020.12.8，黄轩自2021.8.16起担任该基金基金经理，业绩比较基准为中证国债及政策性金融债指数收益率。鑫元乾利业绩及业绩比较基准分别为：2021年：2.70%/5.74%、2022年：1.92%/3.31%、2023年：2.62%/4.73%、2024年：4.89%/8.47%、2025年（1.1-6.30）：0.16%/0.74%、2025（7.1-9.30）：-0.12%/-0.96%。
鑫元永利成立于2019.5.9，黄轩自2022.6.28起担任该基金基金经理，业绩比较基准为中证全债指数收益率。鑫元永利业绩及业绩比较基准分别为：2020年：1.13%/3.05%、2021年：2.77%/5.65%、2022年：1.84%/3.49%、2023年：3.98%/5.23%、2024年：3.43%/8.83%、2025年（1.1-6.30）：0.83%/1.14%、2025（7.1-9.30）：0.10%/-1.12%。
鑫元璟丰成立于2022.12.14，黄轩自2024.9.27起担任该基金基金经理，业绩比较基准为中证全债指数收益率。鑫元璟丰A业绩及业绩比较基准分别为：2023年：2.63%/5.23%、2024年：3.75%/8.83%、2025年（1.1-6.30）：0.63%/1.14%、2025（7.1-9.30）：0.29%/-1.12%。鑫元璟丰债券于 2025年8月8日增设C类基金份额，截至2025年第3季度，C类份额基金合同生效未满6个月。
鑫元优享30天持有成立于2025.6.3，截至2025.9.30，基金合同生效不足6个月。
鑫元诚鑫添益成立于2025.9.19，截至2025.9.30，基金合同生效不足6个月。
风险提示：基金有风险，投资须谨慎。该产品由鑫元基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金过往的业绩并不代表将来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。您在做出投资决策前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，认真判断并谨慎做出投资决策。本基金为债券型基金，其预期风险与预期收益高于货币市场基金，低于股票型基金和混合型基金。鑫元挚享180天持有期债券型证券投资基金的风险等级为中低风险，适合稳健型、平衡型、成长型和积极型投资者。本基金对每份基金份额设180天的最短持有期限，在最短持有期限内基金份额持有人不能提出赎回或转换转出申请，敬请投资者注意投资风险。投资者从代销机构购买本产品的，产品风险等级和投资者风险承受能力的评定结果以及匹配规则，以代销机构为准。
