#20CM创业板医药来了# #大消费板块逆市拉升！行情能否持续？# #Figure 03人形机器人发布 量产在即# #存储芯片掀涨价潮！行业或迎超级周期# 我看好创新药赛道，理由如下：
第一，我查了很多数据，在每一轮的牛市中，创新药板块的整体表现略微跑赢了市场的平均涨幅，而且现在我还发现医药行业内的一个转变，那就是过往但凡医药行业表现抢眼了，其中领涨的细分子行业往往是比较难以确定的，比如在过去7年，医药行业的“领头羊"一会是”仿制药“，一会是”中药“，一会是”创新药“，一会是”化学药“，有些时候甚至是”医药连锁“，而从2024年第一个交易日至今，医药行业一旦出现反弹，创新药的表现是一骑绝尘的，而这也说明了创新药已经被市场认可了它在整个医药行业里面的地位是最重要的一个。
第二，从历次创新药行业在牛市的时候的上涨幅度来看，2006-2007年大牛市，它的涨幅为391%，2009-2010年大牛市它的涨幅为185%，2013-2015年大牛市它的涨幅为286%，而2019-2021年大牛市它的涨幅为152%，也就是说，一轮创新药的牛市过后，创新药预期的涨幅大概率是超过150%的，而从年初至今，创新药板块的涨幅为68%，远低于150%，虽然过去的创新药行业的表现不能代表历史，但这些珍贵的数据却依然有着很强的参考价值
第三，在全球范围内对创新药的重视程度来看，最近10年，我国一共研发的创新药数量超过了700，位居世界第一（虽然最终的效果只有一部分是得到公认的），但这至少说明了我国相当重视对于创新药的研发。而截止到去年年底，我国在研新药管线数占全球的比例超过30%，我国新药批准上市的数量在全球范围内也是名列前茅的
第四，通过从横向比较与和纵向比较来分析，从2015-2024这十年全球范围内的每年创新药上市的数量与对应的国家来看，在2015年的时候，我国在全球范围内上市的创新药的数量仅仅为3，占当年全球上市的创新药的比例还不到5%，而在2024年，我国在全球范围内上市的创新药的数量快速增长到了37，占当年全球上市的创新药的比例超过了28%；从纵向比较来分析，从2015-2024这十年我国医药市场中国产创新药的数量与占比来分析的话，在2015年，我国市场当年的创新药一共有22款，其中国内企业产生的只有2款，占比还不到10%，而到了2024年之后，我国市场当年的创新药一共有96款，其中国内企业产生的只有35款，占比超过了35%。
第五，医药行业其周期性比较弱，特别是不少创新药的龙头公司，它们可以穿越牛熊，而且它们还具备了顶尖的科技创新能力，这就是它们可以长期排在行业前列的一个重要理由。而且人们对健康的需求是刚性需求，无论经济状况如何，对药品的需求都无法消失，创新药品通常拥有专利保护，能够在一定期限内获得垄断地位，因为创新药品通常具有独特的疗效和治疗方式，能够满足患者的特殊需求，而创新药品的问世使得现有治疗手段得到更新和完善。
第六，2025年的一些重要会议提到了明确将“优化药品集采政策”与“支持创新药发展”列为重点方向，通过强化质量评估、健全价格机制等举措，为行业高质量发展注入新动能，所以创新药行业在受到政策的支持下，其未来的表现是相当值得期待的。而在2024全年，药审中心共计批准48款1类创新药品种上市，明显好于市场预期，这说明政策对于创新药行业的支持是具有持续性的。
第七，创新药相对于仿制药它的毛利率更高，所以越来越多的企业都愿意去慢慢的尝试研究创新药。创新药它永远是医药行业成长的驱动力。随着我国在创新药领域与越来越多的国家相互交流，创新药的出海的审批也会更加的“快马加鞭”，而在国内创新药的审批流程呈现出的也是一种逐年递减的趋势，所以这对于不管主要经营范围是在国内的，还是海外的创新药企业而言，都是利好。而我也通过查阅很多创新药企业它们的财报，发现大部分创新药企业逐年都在增加研发费用的投入，它们的研发费用占营业收入的比例已经占到了5%-15%，这个数字很能说明问题，同时很多公司也在积极引进相关的研发人才，建立适合自身企业的研发体系。医药创新会在未来的很长时间成为整个行业的主旋律。而且创新药公司它自己研发新药的风险较大，但是一旦成功的的话，它可以享受到长期的专利权与红利。
综上所述，我关注了国泰创业板医药卫生ETF发起联接（A类：024982 C类：024983），因为刘昉元基金经理对于医药行业有着相当深入的研究，而且他的投资经验也是相当的丰富。@国泰基金

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