#20CM创业板医药来了# #大消费板块逆市拉升！行情能否持续？# 最近我一直在琢磨医药板块，特别是创业板这块，感觉机会挺明显的。这不，看到国泰创业板医药ETF联接基金在募集新发，我也跟着认购了一些仓位。说实话，现在市场主线有点飘忽，前期涨得好的都在调整，看来看去挺迷茫的。与其乱撞，不如押注点确定性相对强的方向，医药，尤其是创业板医药，我觉得算一个。

为啥我对创业板医药比较乐观呢？琢磨下来，主要是两方面原因特别吸引我。

第一点，也是我觉得最实在的，就是创业板医药指数覆盖面够广、够全，能真正吃到整个医药大板块轮动和成长的红利。你看啊，创新药确实是医药里的“尖刀”板块，最近波动大，涨起来很猛，但它的热度不是孤立的。创新药的爆发，往往会带动上下游和相关细分赛道的估值提升和资金流入，比如搞研发外包服务的CXO公司、做医疗设备的、做生物制品的这些方向。创业板医药指数，它可不只是盯着创新药，它把医疗器械、眼科服务、CXO、医美、生物制药、化学制药等等多个医药核心子行业都打包进来了。这意味着什么？意味着它不仅仅是押注“创新药”这一条线，它还覆盖了“医疗器械创新”、“医疗服务扩张”、“医美消费升级”、“CXO全球化”这些同样充满成长性的分支。医药板块内部经常是“风水轮流转”，今天创新药涨，明天可能器械或者CXO接棒。创业板医药这种“打包”模式，相当于提高了你捕捉到医药板块内部轮动上涨机会的概率，不用赌单一方向，提高了在医药整体反弹行情中的“命中率”。而且，现在医药行业不少细分领域的估值，虽然有所提升，但放在历史长河里看，还是处于相对低位，未来修复的空间我觉得挺大的。

第二点让我有信心的，是当下的政策环境，创业板医药感觉比港股医药更“吃香”。现在政策暖风很明显是在吹A股。具体到医药领域，政策的核心就是那几个关键词：“支持创新药械”、“鼓励国产替代”、“推动出海”。你再仔细看创业板医药指数覆盖的那些领域——无论是做创新器械的、搞研发外包CXO的、做生物制药的，还是医疗服务、医美消费升级这些——几乎个个都是这些政策红利的直接受益者。政策支持创新药械，利好指数里的创新药和创新器械公司；鼓励国产替代，利好那些有技术实力、能抢占国内市场的企业；推动出海，更是给有国际竞争力的生物制药、CXO等公司打开了更大的增长空间。

另外，行业本身的基本面也在改善。比如CXO板块，之前业绩低谷，现在多家企业开始展现出复苏迹象了，投融资环境也在好转，未来潜力不小。整个医药板块的盈利韧性其实挺强的，基本面还在那儿，并没有大家之前想的那么差。创新药的火热，很可能就是带动整个医药板块走出低谷、修复估值的那把火。市场风格也在悄悄变化，从之前的红利风格转向了科技、医药这类成长风格，医药里的“新机制药”方向被明确点出来值得关注。

当然啦，投资没有百分百的确定性。创新药本身的估值波动就比较大，风险相对高些。政策环境也可能变化。但综合来看，在当前位置，我觉得创业板医药确实是个值得重点留意的方向。国泰这只新发的联接基金，正好给了场外投资者一个方便的渠道参与进来。希望这次对创业板医药的看好，能真正押中未来的行情吧！毕竟，资金持续流入的方向，最终股价的表现通常不会太差。