#20CM创业板医药来了##存储芯片掀涨价潮！投资机会几何？# #锂电产业链爆发 宁德时代涨超10%# #美联储能如约大幅降息吗？# 大家好，创业板医药投资笔记：蹲守创新药+医疗器械的春天

最近在研究创业板医药板块，越挖越觉得有意思！分享几点用我的接地气的想法。

老龄化加速+国产替代双引擎启动！创新药进入收获期（PD-1抑制剂只是开始），高端械材突破“卡脖子”技术壁垒。政策虽然严控仿制药，但对真创新给足了红利——医保谈判规则优化、MAH制度松绑，让研发型小而美企业有了突围机会。

左侧定投，每周固定金额买入指数基金，摊平波动风险；

右侧加仓节点，等带量采购落地利空出尽时果断补仓；

挑研发投入占比＞20%、管线中有First-in-class潜力的新秀。

目前仓位控制在总资金的25%，进可攻退可守～

我对后市怎么看？

短期受集采情绪扰动难免震荡，但中长期三大确定性强：

需求端刚性增长（老年病年轻化趋势明显）；

供给侧升级提速（基因编辑、AI制药正在改写游戏规则）；

估值消化充分（动态PE已回落至近五年30%分位）。

个人判断未来两年将走出分化行情——头部创新企业有望翻倍，跟风炒概念的可能掉队。

我们还要警惕三类陷阱：传统原料药产能过剩的；销售费用率畸高的；实际控制人股权质押比例过大的。重点关注临床数据真实性和现金流健康度。

现在这个位置，我选择用耐心对抗不确定性。毕竟医药行业就像酿酒，需要时间发酵才能醇香四溢。还是要长期持有。也欢迎大家和我交流心得！@国泰基金 @财来道CLD @勤学苦练的厚道人