#20CM创业板医药来了##存储芯片掀涨价潮！投资机会几何？#最近在投资圈，创业板医药的讨论热度居高不下，我也忍不住来凑凑热闹，和大伙分享下我的看法、投资思路，顺便聊聊对后市的观点。先给大伙交代下我的持仓情况，目前医药我持有$汇添富医疗积极成长一年持有混合A(OTCFUND|009664)$，收益率到了 36.9%，心里还是挺美的。不过，手里的国泰基金旗下的$国泰惠丰纯债债券A(OTCFUND|007214)$就不太给力了，收益率是 - 4.7%，有点拖后腿。正好最近$国泰创业板医药ETF联接A(OTCFUND|024982)$$国泰创业板医药ETF联接C(OTCFUND|024983)$也挺受关注，咱就结合它来好好唠唠创业板医药。
一、对创业板医药的看法
创业板医药卫生指数，那可是聚焦了创新药、医疗器械及医疗服务等高成长的细分领域，成分股都是像迈瑞医疗、爱尔眼科这种研发投入强度高、技术壁垒贼突出的龙头企业。当下，这个板块可以说是站在了政策驱动与技术革命的双重风口上。国家对创新药的支持力度越来越大，各种政策红利不断释放。像之前提到的，证监会主席吴清在陆家嘴论坛上说，创业板启用第三套标准，支持优质未盈利创新企业上市，这对创新药企来说，简直是久旱逢甘霖。而且，AI 医疗也在加速落地，给行业发展注入了新的活力。再加上人口老龄化进程加快，大家对健康的重视程度越来越高，消费升级趋势明显，这些都为创业板医药提供了长期稳定的需求支撑。
当然，这板块也不是一帆风顺，也面临着一些挑战。医保控费、集采降价等政策，就像悬在头上的达摩克利斯之剑，时不时会影响企业的利润空间。还有创新药研发，那失败风险也不小，一旦临床试验没达到预期，股价可能就会像坐过山车一样暴跌。就好比上个月，有几家创新药企因为临床试验数据不理想，股价直接跌了 10% 以上，整个板块都跟着震荡了好一阵。
二、我的投资思路
（一）长期布局，定投参与
我一直觉得，投资创业板医药得有长远眼光。现在创业板医药指数的估值分位不算高，对我们长期投资者来说，是个不错的机会。我比较倾向通过定投的方式参与。就拿我自己来说，之前投资一些基金的时候，定投让我在市场波动中摊薄了成本。在创业板医药这里，我也打算这么干。比如说，我可以每个月拿出一部分闲置资金，固定投资国泰创业板医药卫生 ETF 发起联接基金。这样不管市场是涨还是跌，我都能按计划买入，避免因为一次性投入过多，遇到市场回调而损失惨重。而且，长期定投能让我更好地分享医药创新带来的长期成长红利。
（二）关注核心企业，抓关键因素
在具体选择投资标的的时候，我主要盯着两类企业。一类是创新药企业，重点看它们的研发管线。比如说，有没有快到上市阶段的新药？针对的是不是肺癌、乳腺癌这种大病种？毕竟新药一旦获批上市，那业绩很可能就会迎来爆发式增长。像恒瑞医药，一直以来在创新药研发上投入巨大，管线丰富，要是有重磅新药获批，股价很可能就会迎来一波上涨。现在创新药企业的估值普遍不算高，如果遇到板块回调，反而是我上车的好机会。
另一类就是行业龙头企业，像迈瑞医疗、爱尔眼科这种。它们研发实力强，市场份额稳固，抗风险能力比那些小公司强太多了。就拿去年集采来说，不少小药企业绩下滑严重，但迈瑞医疗靠着强大的海外市场拓展能力，业绩依然保持增长。投资这种龙头企业，虽然可能不会像一些小公司那样短期内股价暴涨，但长期来看，稳定性和成长性都有保障。
（三）结合技术面辅助判断
除了看基本面，我也会参考技术面来辅助我的投资决策。一般来说，如果板块均线呈多头排列，也就是 5 日、10 日、20 日均线都往上走，而且 MACD 指标也没出现背离，我对这个板块的信心就会更足。这往往意味着市场处于上升趋势，买入后盈利的概率相对较大。但要是板块跌破了关键均线，比如 10 日均线，我可能就会先减点仓，控制下风险，避免被套太深。
三、对后市的观点
（一）估值角度
从估值方面来看，创业板医药卫生指数当前滚动市盈率 37.66 倍，处于历史 34.98% 分位；市净率 3.91 倍，处于 12.72% 分位。这说明从历史数据对比来看，现在的估值性价比相对较高，有一定的估值修复空间。也就是说，在市场正常发展的情况下，指数有向上的动力，股价有进一步上涨的可能性。
（二）行业发展趋势
从行业发展趋势来讲，医药行业的创新驱动和国产替代趋势那是越来越明显。随着人口老龄化程度的不断加深，对医药产品和医疗服务的需求只会越来越大。而且，AI 在医疗领域的应用也越来越广泛，像 AI 辅助诊断、AI 制药等，这些新技术的应用能大大提高药企的研发效率，说不定还能挖掘出全新的增长点。不过，短期内市场情绪和政策变化可能会导致板块出现波动。比如说，医保政策、集采政策的调整，都会对行业企业的盈利产生影响。所以，我们在投资的时候，得密切关注这些政策变化。
总的来说，我还是比较看好创业板医药的后市发展。国泰创业板医药卫生 ETF 发起联接（A 类：024982 C 类：024983）紧密跟踪创业板医药卫生指数，通过投资一篮子股票，能帮我们有效分散个股风险，让我们更轻松地把握行业整体发展趋势，收获板块上涨带来的红利。但投资嘛，肯定有风险，大家还是要根据自己的风险承受能力，合理配置资产。要是你和我一样看好创业板医药的未来，不妨也可以考虑通过这只基金参与进去，不过可别盲目跟风，得做好功课，理性投资。@国泰基金
#晒收益#
